多頭信心恢復 期指午盤上漲收復5日線

早盤期指小幅高開后震蕩反彈，截至午盤，已收復5、10日均線，在現貨市場金融、地產權重股企穩反彈帶動下，期指多頭在9、10兩日遭遇重挫后再次占據優勢。不過上周五主力合約前20名持倉凈空單優勢大幅增長顯示市場主力對期指看空預期仍濃，這將抑制期指的持續反彈空間，午后期指主力合約圍繞5日均線壓力位震蕩反復可能性較大，其持續反彈空間仍將受制于金融、地產等權重股表現的持續性。

早盤期指全線小幅高開后，多數時間維持窄幅震蕩整理格局，多空雙方圍繞10日均線和7月5日與8月27日連成的上升趨勢線震蕩反復，而在現貨市場金融、地產等受政策變動影響巨大的權重板塊全線止跌反彈后，令期指多頭信心回升，帶動期指站穩7月份反彈上升趨勢線和10日均線后延續震蕩上漲，截至午盤，期指主力合約已收復5日均線，多頭在9、10兩日遭遇重挫后再次占據優勢。

目前看，上周五期指尾盤探底回升、外圍市場上漲以及8月份宏觀經濟數據明朗而市場所擔憂的上周末的加息傳聞也未實現，令市場信心迅速恢復；不過雖然上周末加息傳聞未兌現，但11日公布的8月份CPI數據創下22個月新高，達到3.5%，而目前人民幣一年期存款利率僅為2.25%，連續第7個月處于“負利率”狀態，且負利率水平進一步放大，這令加息可能仍然存在，這對市場信心的持續恢復構成不利影響。此外，據中金所數據顯示，上周五主力合約前20名持倉風格持續偏空，且凈空單優勢較上周四暴漲近7倍，達到2163手，近期多空倉單勢均力敵的局面被打破，顯示大跌后多頭信心仍有待恢復，短線期指缺乏持續上行的刺激因素，高位區間震蕩格局仍將持續，午后期指主力合約圍繞5日均線壓力位震蕩反復可能性較大，其持續反彈空間仍將受制于金融、地產等權重股表現的持續性。

期指午盤走勢回顧：

股指期貨合約9月13日午盤收漲，主力合約IF1009午盤報2,972.60點，漲29.20點或0.99%，最高至2,976.2點，最低至2,935.6點；下月合約IF1010午盤報2,982.00點，漲28.6點或0.97%；季月合約IF1012漲1.14%、IF1103午盤漲0.84%。現指方面，滬深300指數午盤收漲，午盤報2,967.06點，漲34.51點或1.18%。

板塊方面，消費類股上漲，新希望(000876)13日公布重組方案，集團農牧資產整體上市拉開序幕，開盤漲停，南京中商(600280)漲7.79%。國家統計局近日公布的月度經濟數據顯示，8月份CPI同比上漲3.5%。是2008年11月以來，CPI同比上漲的最高水平，也是連續22個月以來CPI的最高水平。8月份的宏觀經濟數據中，最亮麗的應該是工業增加值，8月份全國規模以上工業增加值同比增長13.9%，比上月加快0.5個百分點。這表明工業運行由以前較快的增長向穩定增長過渡的態勢比較明顯。不僅工業增加值數據比較亮麗，消費和投資運行也超出預期，8月份消費增速也好于此前市場預期。根據國家統計局公布的數據，8月份社會消費品零售總額同比增長18.4%，增幅較7月份增加0.5個百分點。綜合8月份的經濟數據與金融數據，分析人士認為，全年信貸目標可控，由于未來CPI可能回落，因此利率不大可能大幅上調，年內仍以保持穩定為主。但也不排除如果物價漲幅繼續走高、央行小幅提高基準利率的可能，以改善負實際利率狀況和管理通脹預期。

汽車制造板塊上漲，安凱客車(000868)今日公告稱募資5億深化新能源汽車項目，開盤漲停，金龍汽車(600868)漲8.27%。消息面，今日有媒體報道稱，在“十二五”期間，汽車產業發展規劃將在以前產業政策的基礎上做出較大幅度的修訂。如今，在國家工信部的主導下，中國汽車技術研究中心和中國汽車工業協會等行業部門正在擬定初步方案，未來中國汽車產業的圖譜即將浮出水面。 上周國務院公布的《關于促進企業兼并重組的意見》中，汽車行業位列六大行業之首。此外，工信部專門成立了起草小組，著手制定汽車企業具體的兼并重組政策，預計2010年年底公布。落實兼并重組已經箭在弦上，中國汽車工業協會預測，“十二五”期間，大企業集團初步形成，結構調整也會進一步加快，節能減排水平會明顯提高，中國汽車走出去以及海外收購的力度將進一步擴大。 在中國汽車工業協會草擬的“十二五”規劃中，勾勒出未來在參與國際競爭的價值鏈條上，中國汽車企業需要提升的空間。

開盤 收盤 漲跌 漲跌幅(%) 基差 成交量(手) 持倉量(手)日增倉(手)
HS300 2,933.59 2,967.06 +34.51 +1.18
IF1009 2,952.00 2,972.60 +29.20 +0.99 -5.54 110,176 27,051 2,427
IF1010 2,954.20 2,982.00 +28.60 +0.97 -14.94 6,753 6,039 787
IF1012 2,983.00 3,013.20 +34.00 +1.14 -46.14 1,031 3,524 95
IF1103 3,014.00 3,038.00 +25.20 +0.84 -70.94 102 766 11

(陶瑋瑋 撰稿)

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