齊魯證券：給予獐子島積極買入評級

齊魯證券認為，獐子島喜迎旺季,量價齊升。預計公司10-12年EPS為0.83,1.20,1.71元,合理目標價到48.61-51.28元,當前股價還有20-30%的漲幅,建議積極買入.

齊魯證券9月13日研究報告中指出，今年以來,北京等遼魯之外的市場消費量迅速啟動,廣深等華南地區的消費量也加速抬頭,連最難進入的江浙滬等華東市場也有升溫跡象,因此我們認為――需求超預期,成本鎖定下的價格上漲使得利潤曲線加速上揚,是我們推薦水產品股票的最大邏輯. 近期,我們也電話調研了一些海珍品專賣店,其中獐子島(002069)的銷售情況是其中最好的,而且價格上漲幅度也在35%左右,與東方海洋漲價20-30%,好當家30-40%的漲價幅度相當. 對于獐子島而言,我們除了強調需求超預期引發銷量創出年內新高之外,還要反復強調的是營銷和品牌的塑建,我們發現同條件地段下獐子島的專賣店銷售額增勢要較其他品牌更快更穩定,我們認為這是獐子島近幾年孜孜不倦進行品牌建設和渠道構建的直接效果體現,當然,未來差距可能會更大. 經過前期的此消彼漲,我們發現一個有趣的現象――雖然核心競爭力甲冠行業,但獐子島目前的估值水平卻名列水產品"四駕馬車"最末端,故此我們再度重點推薦獐子島,預計公司10-12年EPS為0.83,1.20,1.71元,合理目標價到48.61-51.28元,當前股價還有20-30%的漲幅,建議積極買入.

(嵇南濤 編輯)

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