技術前瞻：標普1350點附近再集結

這是Capital Essence對2012年7月23日(周一)的市場技術分析。

我們在上周四的市場前瞻中提到：“近期上漲已將指數拉升到上方關鍵技術阻力位，即紅色帶下沿位置。近期走勢顯示，突破該位置通常標誌市場短期見頂。不僅如此，資金流向指標滯後也意味指數可能需要進行整理。”不出我們所料，上周五美國股市在歐債危機再次升溫的背景下收跌。當日道瓊斯工業平均指數下跌120.79點，收於12822.57點，跌幅0.93%。標普500指數下跌13.85點，收於1362.66點，跌幅1.01%。納斯達克綜合指數下跌40.60點，收於2925.30點，跌幅1.37%。被廣泛視為市場恐慌情緒最佳衡量指標的芝加哥期權交易所波動率指數(VIX)上升5.31%，收於16.27點。

引人注目的是，上周五Align Technology公司(ALGN)在公佈超預期財報後逆勢大漲7.82%，收於34.18美元。從技術角度來說，這是看漲的。事實上正如下圖所示，在下降趨勢終結後，ALGN可站上51美元測試127.2%費伯納西。大家知道，自從我們最早在2015年1月5日的“波段交易者公告牌”中做出推薦以來，ALGN漲幅已超過40%，而且形態依然不錯。

以下兩圖來自於我們的“美國市場ETF交易地圖”，分別顯示了ALGN和標普500指數的近期技術形態和交易區間。如圖所示，綠色價格柱狀圖表示市場短期趨勢看漲，紅色表示市場短期趨勢看跌，黃色則表示市場短期趨勢看平。此外淡藍色帶表示短期交易區間。向上突破這一區間意味超買(紅色色帶所示)，向下跌破這一區間意味超賣(墨綠色帶所示)。下圖為ALGN最新日線圖。

如上圖所示，我們的“美國市場ETF交易地圖”給予ALGN“買入”評級。在6月末的上攻於35.50美元附近遭遇阻力之後，ALGN幾周來便一直走低。7月初的整理行情中2011年10月至2012年7月上漲行情23.6%費伯納西支撐成功經受測試。上周五的ALGN的強勁突破清除了圖中白所示的移動平均支撐，意味該股可能已轉入一輪升勢。ALGN的資金流向指標在零線上方走高對此做出了確認，表明交易者預期後市看漲更加激進。動能指標已從超賣領域反轉走高，允許價格進一步上探。因此在我們看來，本輪上攻可將ALGN帶至35.56美元附近的交易區間頂部阻力，並向41美元上方的下一阻力位攀升，即12.7%費伯納西阻力。

32美元附近的移動平均是ALGN的支撐所在，只有收盤跌破這一位置才能破壞近期看漲態勢。

如上圖所示，我們的“美國市場ETF交易地圖”給予標普“持有”評級。不出我們所料，在近期上攻遭遇紅色帶下沿處阻力之後，標普上周五下行測試粉色帶下沿處支撐。該位置與6月上升趨勢大致重合。這是一個重要點位，在6月和7月初的上漲行情中充當支撐和發起基礎。這樣的走勢說明該位置是重要支撐，因此標普從該位置回調走高是不足為奇的。不過，資金流向指標仍在零附近，表明多頭決心不足。這可能會限制上攻幅度。

目前位於1381點的紅色帶下沿是標普緊鄰的阻力，其上直到紅色帶上沿處的1406點都不存在重大阻力。至於支撐，1357-1350點是一個強大支撐帶，這也是粉色帶下沿和6月上升趨勢構成的區間。如果1350點支撐不保，根據移動平均所處位置技術，標普將下探1333點。

總結：經過上周五的下跌，標普逼近自2012年6月初以來成功阻擊價格走勢的關鍵技術位。不過，資金流向指標仍然顯示需求疲軟，意味近期風險指向下跌而非上漲。這就增加了指數橫向運行消化下跌壓力而非反彈走高的可能性。

(本文作者：Michelle Mai)