瑞士央行爆破核彈

當我們開始回顧本周的外匯市場重大市場事件時，我只想說“驚心動魄”依舊歷歷在目，本周對於一個身為金融-外匯市場的工作者來說是難忘，也是見證歷史的時刻。

首先，我們來說說石油，國際原油價格創下六年一來的新低，不過相信這已經不是新鮮的事情，因為原油價格自2014年一來便處於瘋狂下跌的模式當中，只不過在本周五的晚些時候的反轉上行出現了一絲新意。而伴隨著原油價格的暴跌，大宗商品市場也是跌跌不休，其中以倫銅為之最，倫銅的暴跌模式在本周三幾乎到達了崩盤的地步，國際原油價格以及倫銅的暴跌不僅讓市場高度關注，更是讓全球經濟在低通脹的威脅下出現了“雪上加霜”的效用。

在本周，主導市場的情緒相信連外行人都看懂，那就是避險情緒的濃厚，在避險情緒的推動下，本周避險資產吹響了全面反攻的號角，以10年期美國債券為主導，10年期美債的收益率創出近年來的新低，而黃金表現不凡，黃金大漲近60美元創出了四個月一來的新高，而日元也再度重返115的價格位置附近。然而歐元在濃厚的歐版QE的陰霾與瑞士央行的“背信棄義”的雙重打擊下，創下了十一年以來的新低。

如果說本周的重磅新聞要進行評比的話，那么瑞士央行的公布的訊息恐怕只能用“核爆”來形容了。周四時間段，瑞士央行公布取消歐元兌瑞郎1.20的下限支援，瞬間全球外匯交易市場進入低流動性的局面當中，行情暴跌的幅度更是百年難得一見，而后果自然是非常嚴重的，瑞郎兌歐元一度大漲百分之40，注意，這在外匯市場當中是極少見的波動幅度。瑞士、歐洲的股市暴跌，黃金大漲31.7美元。瑞士SMI股指下跌10%，造成了近1270億瑞郎市值的蒸發。

而SNB的“背信棄義”不僅讓市場出現了劇烈的波動，更是讓無數經驗老道的投行、對沖基金等出現了巨虧，具不完全統計，僅周四半天，虧損達到10億美元以上的投行、對沖基金就數不勝數。不僅如此，此次事件還導致了多家全球知名外匯券商破產，艾福瑞等已經在周五早些時候宣布進入破產程式。而知名外匯零售交易所福匯公司也因為此次事件股價暴跌85%，市值從6億美元蒸發至9000萬美元，若非得到及時的資金救援，相信FXCM也難以走出此次陰影。

而在全球數據方面：

湯森路透/密歇根大學發布的報告顯示，美國1月密歇根大學消費者信心指數初值98.2，創2004年2月以來新高。美國12月工業產出數據自11月高位滑落，因資本支出及汽車生產放緩，顯示美國制造業受到海外市場疲軟的拖累。12月工業產出環比萎縮0.1%，創下去年8月以來最低值，預期萎縮0.1%，前值增1.3%曾創下2010年5月份以來最大增幅。美國1月10日當周季調后首次申請失業金人數31.6萬人，為四個月來最高，預期29.0萬人，前值從29.4萬人修正為29.7萬人。受累能源價格下跌，美國12月CPI環比下降0.4%，創下六年來最大降幅。12月CPI同比增長0.8%，為2009年10月以來最低同比漲幅，前值增長1.3%。美國12月零售銷售創兩年半新低，顯示隨著假日消費季過去，消費者消費變得更加謹慎。12月零售銷售環比下降0.9%，創2012年6月以來最大降幅，預期為下降0.1%；為扣除了汽車銷售后，12月零售銷售創2009年3月以來最大降幅。 能源價格下跌，美國12月PPI環比跌0.3%，創三年最大跌幅。

歐元區11月工業產出環比增長，預期為持平，前值增長0.1%修正為增長0.3%；同比下降0.4%，預期為下降0.7%，前值增長0.7%修正為增長0.8%。歐元區2014年12月CPI終值環比下降0.1%，預期下降0.1%，初值下降0.2%；終值同比-0.2%，創2009年9月以來最低水平，符合預期和初值；核心CPI終值同比增長0.7%，預期和初值增長0.8%。德國2014年GDP增長1.5%，創下三年新高，與彭博新聞社調查的經濟學家預期一致。英國12月CPI同比增長0.5%，創2000年5月以來最低，預期增長0.7%，前值增長1.0%；環比持平，預期增長0.1%，前值下降0.3%。

具體品種分析方面:

美元指數的強勁勢頭在本周依舊未能出現太大的改變，雖然當前面臨著上行趨勢阻力92.67位置的壓制出現了一定的回調，但是只要本月能站穩在91.60上方便能確認其突破有效，而后的回測只要不跌破91.60，則美元指數的強勢將持續維持。而目前的風險則在於市場開始出現預期，認為美聯儲的加息程式會慢於美聯儲自身的加息預期，由於全球經濟增速的放緩，低通脹的威脅，美聯儲的加息周期目前依然成為全球市場最為關心的話題之一。

而美元指數4小時圖提示，當前美元指數的走勢再度出現上行突破的跡象，扇形突破的阻力位至在92.44位置，並且突破后伴隨的回測當中出現企穩跡象，整體K線組合顯示在尾盤時刻出現一定回調上行支撐的動能，顯示出現后續走勢將會出現先漲后跌再漲的變化形式。而盤下行阻力提示位置在92.21位置，整體走勢下行回測此位置不跌破則美元指數的上行趨勢力度將不會出現改變。操作上，美元指數在下周走勢當中可先等待回調測試之后，在92.21位置繼續嘗試多單操作，止損91.92之下，止盈93.21

在本周令市場大為意外宣布放棄本幣匯率下限兩天后，瑞士央行又發出了新的危險信號：該央行行長昨日表示，為壓低瑞士法郎的匯率，已準備必要時再度干預匯市。昨日接受瑞士日報《新蘇黎世報》（NZZ）和Le Temps采訪時，瑞士央行行長Thomas Jordan表示，將繼續監控形勢，必要時采取行動：“我們已經告別最低匯率，但還會繼續在決策時考慮匯率形勢，如有必要會干預匯市。”“只要目的正當，而且可以承受，大規模干預就有用。”技術上，美瑞的走勢形態已經完全遭到破壞，但是就后續走勢的問題上，我們不得不關注到瑞郎本幣貶值的問題，在瑞士央行的言論后，瑞郎已經再度大幅升值，這與瑞士央行的目的不符，所以雖然當前美瑞大跌，但是我們依舊得注意美瑞后續的漲勢情況，短線來說，當前美瑞的上行大型阻力位置在0.8945位置，整體走勢上行回測此位置如果再度出現破敗的情況，則美瑞走勢將繼續出現加速下行的動能，並且當前整體K線組合提示后續走勢將出現先漲后跌的變化，所以操作上，美瑞等待上行回測0.8945之后便繼續嘗試多單，止損50點，止盈0.7550，而如果后續走勢在歐央行公布會議紀要后出現上行突破的走勢，則我們將開始放棄美瑞的空單交易，反手嘗試多單為主。

歐美本周的走勢受到歐瑞的下跌拖累也再度創出了新低的態勢，而整體歐美的走勢上當前已經正式跌破1.1600的整數關口，並且盤中回測出現再度承壓的跡象，在4小時圖K先尾盤時刻出現了打壓力度，結合整體K線組合反應得出后續走勢將出現先跌后漲再跌變化。並且歐元區方面將在下周開啟歐央行的議息會議，屆時歐央行將大概率的推出歐版的QE政策，如果該政策一經推出勢必將再度引發歐元的下跌走勢，並且有訊息稱，如果歐央行推出QE政策將可能引發德國退出歐元區的舉動，引發地緣政治的風險。操作上，歐元目前依舊選擇逢高做空為主，等待1.1600位置回測承壓后嘗試空單，止損1.1630之上，止盈1.1400

英鎊的在本周的整體走勢上依舊表現出較為穩健的態勢，但是我們需要的注意的是，當前歐元再度出現跌破下行大型阻力的態勢，也意味著英鎊將會再度開始受到拖累，所以我們看到，英鎊在周五的走勢當中也出現加速下行的態勢。技術上，英鎊下行大型阻力位置在1.5050位置，整體走勢再未能有效跌破此位置之前，則英鎊將難以出現正式的趨勢方向，雖然英鎊走勢在周五尾盤時刻出現上行加速的動能，但是英鎊依舊未能有效突破上行阻力1.5200位置，顯示英鎊當前依舊主要為下行的趨勢力度。而操作上，英鎊只需要等待再度回測1.5200位置便可再度嘗試空單進場，止損1.5235之上，止盈1.5050。當前來說，英鎊我們依舊以逢高做空為主。

美日的走勢上，美日繼續保持整蕩下行的態勢，由於市場對於“安倍經濟學”的效果作用認為會越來越低下，所以我們也不難看到，日元的大幅貶值將受到抑制。而4小時圖提示，當前美日出現面臨方向上的選擇情況，上行大型阻力位置在117.76位置，整體走勢上行回測此位置雖然出現了一定的承壓態勢，但就是力度來說，整體走勢保持著上行力度為主。而短線下行阻力位置在116.83位置，下行回測此位置不跌破則美日將能夠繼續延續當前的上行力度。整體K線阻力顯示當前為小陽線力度，提示后續走勢將出現先跌后漲的變化。操作上美日等待116.83位置做多，止損116.52，止盈117.93。

澳元兌美元的走勢上，周線圖提示，上行大型阻力位置在0.8303位置，整體澳美走勢未能有效突破此位置之前，我們還不能盲目的看多澳美后續走勢，而4小時圖提示，當前上行面臨著0.8250-0.8303的雙重阻力壓制，盤中最高回測0.8303位置后出現了較為強勁的打壓力度，也意味著澳美在此位置附近面臨重大的方向選擇情況。操作上，澳美等待0.8250位置輕倉嘗試做空，止損0.8280，止盈0.8180，如果操作止損出現，則等待0.8303再度嘗試空單，止損同樣30點，倉位依舊為輕倉。突破0.8303有效，則放棄澳美做空思路，開始嘗試反手多單為主。

而在紐約商品期貨CFTC的持倉上，美元指數持倉自2014年12月23日當周一來連續出現增持的態勢，並且在商業性與非商業性的操作上均出現共同增持，兩大類機構的共同增持操作顯示出市場依舊看多位置美元后市，並且也認為美聯儲會啟動加息程式，雖然在本周美元指數相比上周來說增持的幅度有所減小，但是結合訊息面的來看，相信是因為在歐央行公布議息會議之前出現了一定的觀望情緒，但是這並不影響美元指數的強勢。而下周將是市場風險事件在爆發的時間段，我們需要重點關注的就是非商業性機構在美元指數的操作上是否會出現相應的變化，而我們預計，如果歐央行推出歐版QE，將在反向上會去推升美元指數的上行力度，屆時有望再度看到機構在操作上出現更多的增持態勢。

機構來源：易拓金融