廣州萬隆：證監會傳遞重磅信號 a股風格或現大變局

上周五證監會出其不意宣布整頓券商的融資融券業務，這一重磅舉措就如07年大牛市時的“半夜雞叫”一樣，令周一兩市股指再現“530”行情，券商股更是出現了全線跌停的極端走勢，盤面可謂風聲鶴唳。

眾所周知，本輪大盤急劇上升的牛市，融資融券發揮了重要的作用。其杠桿的特性直接造成了大盤量能急劇上升，12月份甚至出現了日成交萬億的瘋狂行情，如此火爆的行情短期看固然欣喜，但卻不利於a股中長期穩定發展。因此，證監會此次突擊檢查券商融資融券業務、同時對10幾家違規的券商進行重罰，表明上看是重挫了市場，不過中長期卻釋放了讓股市健康發展、引導a股走慢牛行情的重磅信號。所以我們應理性看待周一股指的暴跌，此外由於融資融券受限，短期那些漲幅巨大的權重股難免遭連續重倉，因此對漲幅巨大、利好兌現、業績暗淡與主力出逃的藍籌股，我們須趕緊清倉出局。

權重股遭受重大利空，自然拖累大盤指數。不過讓人驚喜的是，雖然股指受權重拖累，但創業板指卻在盤中再創歷史新高，這意味著a股風格正式出現了大變局，當前小盤題材股或成投資者最佳避風港，特別是好股互動中以下三大題材。

1，"一號檔案"或加大農業保險支援力度。保險公司幫助政府設計風險評估和理賠機制並管理風險基金，提供管理資源。這種方式比政府直接對農戶直接補貼更加科學。農業保險力度加強，涉及農業保險業務企業獲益較大。

2，津閩粵自貿區與上海擴展區將3月1日同時掛牌。隨著自貿區紛紛落地，在區域內擁有土地或者從事貿易、金融等受益行業的企業將會迎來重新估值的機會。

3，湖北正式啟用電子發票，電子發票趨勢已來臨。最近國稅、各地方稅務局和部分大企業，譬如京東和蘇寧紛紛跟進，電子發票推廣已經進入快車道。另外，電商征稅和財稅改革也將是未來潛在利好。

綜合來看，在證監會打壓下，前期火爆的藍籌股短期有熄火跡象，但創業板指卻在弱勢中強勢爆發，這說明系統性風險不存在。我們應踏準市場節奏，在藍籌與題材股風格變換之際，對符合上面三大主線的中盤白馬個股，可進行逢低版面。