《大行報告》匯豐降神州數碼(00861.HK)評級至「中性」 目標價下調至15元

匯豐表示，神州數碼(00861.HK)第二季盈利符預期，但毛利率稍遜，主因其分銷欠佳。

該行預期第三季分銷情況大致相同，惟毛利率或可因新產品推出而按季有改善。

系統及銷售服務等商業業務由今年至今雖有雙位數增長，但基於內地經濟未見好轉，預期未來難持平或再有增長；而市場對個人電腦的需求料於短期內仍處疲弱。

該行下調2013/14年盈測4%/9%，評級由「增持」降至「中性」，目標價由16元下調至15元，相對於2013年盈測之11倍。(ce/a)

阿思達克財經新聞

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