《大行報告》渣打下調匯控<00005.HK>盈測 目標價降至85元

渣打將匯控<00005.HK>2012/13年經營利潤下調15%和13%，主要因採用新財務模式，將成本向上修訂，目標價由101元下調至85元，評級維持「跑贏大市」。預期基本風險加權資產收益(RoRWA)將在未來數年改善，而成本/風險加權資產則會下降。

該行估計，美國零售銀行及財富管理2014年將接近收支平衡，不再成為盈利包袱。預期低利率將壓縮淨息差，可能成為匯控完成股本回報率12%，以及成本收入比52%的阻力。(me/u)

阿思達克財經新聞

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