技術前瞻：標普近期上攻將止步於1380點

這是Capital Essence對2012年7月17日(周二)的市場技術分析。

我們在周二的市場前瞻中提到：“從近期走勢來看，標普已進入可持續三五天的短期整理模式。總體技術面仍然有利，風險天平主要指向上漲。”不出我們所料，由於交易者認為美聯儲仍然對進一步量化寬鬆持開放態度，周二美國股市振蕩收高。當日道瓊斯工業平均指數上漲78.33點，收於12805.54點，漲幅0.62%。標普500指數上漲10.03點，收於1363.67點，漲幅0.74%。納斯達克綜合指數上漲13.10點，收於2910.04點，漲幅0.45%。被廣泛視為市場恐慌情緒最佳衡量指標的芝加哥期權交易所波動率指數(VIX)下降3.63%，收於16.48點，顯示市場恐慌情緒消散。

周二標普十大板塊全部收高，其中原材料股和醫療保健股領漲。Health Care Select Sector SPDR(XLV)上漲1.28%至38.69美元，創出歷史新高。從技術角度來說，這是看漲的。事實上正如下圖所示，XLV不久可突破40美元測試127.2%費伯納西。

以下兩圖來自於我們的“美國市場ETF交易地圖”，分別顯示了XLV和標普500指數的近期技術形態和交易區間。如圖所示，綠色價格柱狀圖表示市場短期趨勢看漲，紅色表示市場短期趨勢看跌，黃色則表示市場短期趨勢看平。此外淡藍色帶表示短期交易區間。向上突破這一區間意味超買(紅色色帶所示)，向下跌破這一區間意味超賣(墨綠色帶所示)。下圖為XLV最新日線圖。

如上圖所示，我們的“美國市場ETF交易地圖”從2012年6月4日開始看漲XLV。在5月份下調整理時對2011年8月至2012年4月上漲行情的38.2%費伯納西進行成功測試後，XLV幾周來便一直不斷走高。周二的突破清除了交易區間頂部阻力，發出2009年3月以來主要上漲行情已經恢復的信號。XLV的資金流向指標在零線上方走高強化了我們的看漲判斷。這就增加了XLV向下一阻力位迅速攀升的可能性，即40美元上方的127.2%費伯納西阻力。

不過交易者須知，XLV近期上漲後已突破短期交易區間進入極端超買領域，因此在上攻的當前階段，我們不應持倉過重。

38美元附近的近期向下突破位是XLV緊鄰的支撐。不打破這一支撐的回調應視為買入機會。其下更重要的阻力位是圖中白所示的移動平均，目前位於36.76美元。只有收盤跌破這一位置才能破壞近期看漲態勢。

如上圖所示，我們的“美國市場ETF交易地圖”給予標普“持有”評級。指數對6月上漲趨勢支撐進行了成功測試，重申了上周的突破。資金流向指標已經轉為正值，表明買壓增加，有利於市場的短期築底。

周二的突破清除了粉色帶下沿處的阻力，為測試1375點的6月初復甦高點打開了局面。其上更重要的阻力位在紅色帶下沿，目前位於1380點。從過去幾年的經驗看，突破1380點通常標誌市場短期見頂，交易者應引起注意。

目前位於1345點6月上升趨勢是標普的支撐所在。其下更重要的支撐為目前位於1332點的移動平均。該支撐不守將打破6月以來的上漲趨勢，對短期交易區間底部支撐的測試將接踵而至。

總結：周二的突破標志著6月上漲趨勢的恢復，使目前位於1380點的紅色帶下沿進入視野。如上所述，突破1380點通常標誌市場短期見頂，因此交易者應考慮獲利回吐或至少在指數接近1380點時逢低吸納保護現有頭寸。

(本文作者：Michelle Mai)