過去一年多的時間里美國房屋市場數據持續改善，是向好趨勢最連續的數據，一個月緊接著一個月的出現穩固的增長，僅僅偶爾會有例外。9月的數據帶來的驚喜更是不同凡響，新屋開工比預期高出10萬戶，營建許可數據幾乎同樣樂觀。過去筆者曾經指出房屋市場數據的改善只能說明房屋市場不再拖累經濟增長，但不能將其視作新的房地產繁榮的開始。無論如何，9月數據仍是新屋開工數據首次高於2008年前的20年低位。另外，新屋開工年率接近150萬，而9月數據為87.2萬，而美國的人口結構預示未來家庭數量將減少。無論如何，數據不錯，近期多數美國數據都給市場帶來了驚喜，近期花旗集團經濟數據意外指數上漲到50上方。之后數據預計將起起伏伏逐漸上漲到100。言歸正傳，市場對最新的樂觀美國經濟數據作何反應？一如既往，強勁數據未必支援美元，因為市場通常在強勁美國經濟數據支援下買進高風險資產，而低收益的美元則被視作融資貨幣，何況美聯儲現下正打定主意開足最大馬力印鈔，直到經濟復甦加速，然而事實是只要美聯儲所作的只是向市場注入流動性，而非進行整改，那么經濟就不會有什么起色，但是市場在經歷了過去數年的殘酷教訓后已經再也不敢和美聯儲唱對臺戲了，不過恰恰是這種情況下危險也日益增加。歐元軋空上漲昨晚標普確認了西班牙國債評級，推動歐元在美股收盤后再度軋空上漲。走勢看似止損觸發帶來買盤所推動，此外傳聞有大量歐元/美元短期看漲期權買盤需求，可能是為現存空頭作對沖。今日歐元在歐洲時段無力擴大漲幅，可能由於前期升勢過於迅猛，但是昨日突破趨勢線的技術意義顯而易見，只要沒有出現相反信號就將繼續看漲。此外，西班牙兩年期國債收益率今日大跌34點，10年期國債收益率跌至5.5%下方，創下自4月以來的新低。本周后段我們將關注歐盟峰會結束后的市場趨勢，通常在重大事件風險后市場會醒悟過來，認識到實際上什么也沒有改變，下周我們可能看到歷史重演。回想一下2011年10月末峰會時的瘋狂走勢吧，當時歐元最後一次大漲后大幅下跌。其他方面英鎊兌歐元略顯弱勢，但兌美元大幅上漲，英央行發布的最近一次貨幣政策會議的記錄顯示貨幣政策委員會委員們當時以9：0全票決定按兵不動，但在未來是否減息一事上存在分歧。英國就業數據略好於預期。澳元/美元上漲，測試關鍵阻力。美元/加元昨日上漲后今日反轉，因為風險偏好再度上漲，美元受壓。前景展望再次強調一下，目前的市場走勢主要是歐元空頭清倉，此外整體市場情緒受歐洲方面的各路訊息牽動。因此市場走勢主要受歐元趨勢牽動，而非圍繞美元而動。就此而言，未來數日的走勢對歐元前景至關重要，當然，這也將影響美元，但美國大選結果揭曉前預計美元難以邁上新的一波重大跌勢。歐盟峰會是重大事件風險，會議結束后的本周收盤價位值得關注，屆時市場將停下來反省趨勢。明日亞市關注中國GDP、工業生產和零售銷售數據。
