三駕馬車狂奔 再引風格轉換猜想

昨日大盤再度上演單邊上漲大戲，上證指數突破多條均線壓制收盤報2615點，量能猛增至1046億元，較前日放大五成。金融、煤炭、地產分別以5.3%、3.74%、3%的漲幅位居板塊漲幅前列，三駕馬車再度狂奔。
　　
據證券時報數據部統計，截至昨日收盤，兩市資金共計流入137.76億元，資金流入最多的3個行業是銀行股(29.65億元)、證券信托(14.96億元)和采掘(14.94億元)，房地產板塊流入8.47億元緊隨其后。而資金流出最多的3個行業則是前期漲幅較大的農林牧漁、食品飲料和餐飲旅游股。 “出八進二”的操作策略似乎重回投資者視野。
　　

觀察周四的盤面，也許我們能對風格變化有更直觀了解。以創業板指數為代表，早盤高開0.26%，隨后在獲利盤涌出影響下資金急速流出，指數順勢下探。與此同時，以權重股為主的上證指數，在金融股的強勢資金流入帶動下重心不斷上移，午后地產煤炭接力，上證指數收盤大漲近3%。反觀創業板指數僅回升至開盤水平，同時資金大幅流出。
　　

有分析人士指出，近期以創業板為代表的中小盤股走勢明顯強于大盤，短線獲利盤豐厚，回調也在情理之中。另一方面，以銀行為代表的低估值品種接近歷史低位，從長期投資角度來看有很高的安全邊際。加之近期銀行靚麗半年報集中披露，市場炒作熱情有望回歸低估值品種。
　　

值得注意的是，產業資本和保險資金已搶先一步。最有代表性的非民生銀行莫屬，短短半年間史玉柱斥資38億元連續42次增持。中國人壽也不甘落后，最新披露的半年報顯示，中國人壽持有民生銀行115130.73萬股，占流通股本的4.31%，是民生銀行的第二大流通股股東。另有消息指出，不管是入市護盤的社保資金還是百億險資，都不約而同將目光聚焦在有低估值優勢的品種上。有保險公司人士就表示，對估值底部的認可是此次抄底的主要動力，除申購基金外，保險資金增持了安全邊際較高的銀行股。
　　

另一方面，機構對地產板塊的關注度也不約而同回暖。多家券商近期都重申了依然看好房地產板塊的觀點。廣發證券就提出：如果8月底公布的二三線城市限購政策弱于預期，那么地產股有可能迎來年內最大的波段行情。申銀萬國的邏輯則是：第一，股票在低位；第二，政策見頂，風險釋放，基本面下行風險可控；第三，政策曲線下行將形成股票上行的刺激因素。近期房地產板塊持續資金流入，顯示已有機構聞風而動。
　　

有趣的是昨日收市后，東方財富網轉載的題為《重磅利好襲來 消息指RQFII細則將于月內出臺》引起了廣大投資者的注意。不過華訊投資認為，周四以銀行為代表的藍籌股強勢拉升主要源于幾方面，一是短期沖擊消退，銀行間市場利率回調，有利市場做多信心恢復；二是近期銀行半年報陸續公布，業績穩定增長吸引了大資金積極逢低吸納；三是外圍股市企穩反彈，為強勢反彈營造了良好的環境。

(衛強 實習編輯)

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