匯市進入暴風雨前的寧靜 聚焦非農報告及周末系列會議

因投資者在備受關注的美國非農就業數據于今晚公布前紛紛減持高風險資產，隔夜美元兌多數貨幣自低位反彈，周五（10月8日）亞市美元則持穩。除今晚美國將公布9月非農就業報告外，國際貨幣基金組織(IMF)，世界銀行以及七國集團(G7)周末將舉行會議，均令市場情緒趨于謹慎。外匯市場進入“暴風雨前的寧靜”。

美國勞工部定于北京時間周五20:30公布美國9月非農就業數據。分析師們預計，9月美國非農就業人口持平，但民間就業人口增加7.5萬人。今晚將公布的非農就業報告可能對市場有關美聯儲實施第二輪量化寬松措施的預期產生重要影響，從而對美元后市走勢起到決定性作用。如果就業報告意外強勁，將可能減弱美聯儲進一步放寬政策的預期，美元或展開更大級別修正性反彈；反之若就業數據維持疲軟，美元短暫休整后將延續慣性下挫趨勢。

另外，干預匯市以及多國央行進一步放寬貨幣政策的言論，在本周末IMF會議前引發了有關全球經濟失衡的議題，"貨幣戰爭"的威脅可能成為此次會議的主要議題。經濟學家表示，因各國獨立行動提振經濟增長，此次會議不太可能就貿易失衡達成協議。不過周末一系列會議實際上就匯率穩定達成某種共識的前景也讓市場保持謹慎。

具體來看，歐元兌美元暫時沒有沖高的風險，在非農報告之前料將維持盤整。隔夜匯價在1.40上方受到較強阻力，暗示有回調需求。但如果美國非農就業報告結果增強市場對于美聯儲開啟新一輪量化寬松的預期，那么歐元兌美元調整之后仍將走高，進一步阻力在1.4300。下檔較強支撐在1.3855附近及1.38一線。

美元兌日圓隔夜一度觸及82.10附近的15年新低，以致于投資者處于高度戒備，試圖尋找日本當局入市干預的任何跡象。目前美元兌日圓反彈止步于82.50附近下方，低位盤整態勢或維持，若非農數據出現意外，匯價上檔或測試83-84阻力區間，下檔跌破82一線支撐，料進一步指向80關口。

澳元兌美元周四升至0.99上方的27年新高，不過匯價在平價下方面臨多頭了結，進一步支撐位于0.9750附近及0.97關口，也是5日及10日均線目前所處位置，匯價進一步跌破或引發更多回調；守穩則仍有反彈機會，不過匯價在平價關口上行空間已有限，提防風險。

美指指數周四續創八個多月新低至76.92附近，目前有超跌反彈跡象，上檔5日及10日均線在77.70附近和78.25附近對美指反彈構成初步壓制，突破將錄得更大反彈空間；中線看美指仍或進一步走低，并進一步下測月圖大三角形下軌76.17附近。

考慮到全球經濟的重新平衡，為彌補發達國家需求下滑缺口，國際上存在新興國家允許貨幣逐步升值這樣旨在緩慢恢復全球經濟平衡的非正式協定。增長較強勁新興市場國家貨幣未來有進一步升值的空間和壓力，為全球經濟再平衡和全球經濟復蘇做出部分犧牲，美元則料進一步有序貶值，以扶持美國經濟逐步好轉。周末一系列會議料就這一趨勢進一步明確更方責任，相當于各方默許美元進一步貶值，則美元將進一步下滑。反之會議無果而終，繼續各自干預匯市，則或延緩美元下跌趨勢。

(桂強理 撰稿)

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