宏源證券：看好昊華能源中長期業績增長

宏源證券研究報告指出，公司本部煤價有望穩中有升。本部煤價變化對公司業績的影響較大，尤其體現在出口煤價上，預計明年價格較今年增速放緩的可能性較大，但整體具備支撐。目前內銷均價已接近800元/噸，較年初上漲100元/噸，增長近20%，出口均價也由去年的185美元/噸上調至230美元/噸。

巴彥淖煤礦的開發是中長期亮點。京東方面板項目政策支持力度大，劃撥

的10億噸煤炭資源品質較優，探礦證手續尚在辦理，預計在2015年前后投產以后噸煤凈利可達250元/噸，預計明年公司有望繼續增持京東方能源公司股權，并最終實現控股。預計公司未來三年EPS為1.48元、1.7元和1.9元，估值較為合理，相對看好其中長期業績增長點，給予"增持"評級。(中國證券報)

(衛強 編輯)

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