交易所債市1月9日盤前信息綜述

上證國債市場1月6日高位震蕩，現券漲跌互現。信用債走勢分化，企債指數漲跌參半。可轉債多數走高，整體表現遜于正股。周末消息面對債市影響偏中性，投資者9日還需密切關注滬深股市表現，以尋求交投線索。

上證國債指數1月6日高開0.02點，其后繼續呈現窄幅波動態勢，盤中再創歷史新高131.50點，最終以紅盤報收，全天共成交2.13億元，較1月5日成交1.15億元放大85%。上證所掛牌交易的135只國債中有2只上漲，4只持平，4只下跌。從盤面上看，成交國債漲跌互現，期限特征不明顯。

信用債市場1月6日走勢分化，上證企業債指數最高探至148.35點，最低探至148.22點，收盤報148.31點，上漲0.01點或0.01%。深證企債指數最高探至125.05點，最低探至124.92點，收盤報124.98點，下跌0.04點或0.03%。公司債指數最高探至131.05點，最低探至130.92點，收盤報130.94點，下跌0.07點或0.05%。分離債指數最高探至132.07點，最低探至131.76點，收盤報132.05點，大漲0.24點或0.18%。

滬深股市震蕩上行，兩市開盤交易的17只可轉債1月6日多數走高，其中有13只上漲，1只持平，3只下跌，整體表現遜于正股。工行轉債(113002)上漲0.83%，報108.69元，列漲幅首位。海運轉債(110012)下跌0.11%，報91.59元，列跌幅首位。

周末消息面對債市影響偏中性，12月新增貸款創半年最高值、新股持續密集發行、證監會發令降溫新股熱等因素令債市承壓，企業景氣指數連續兩季度環比回落、存款保險制度漸行漸近、RQFII產品春節前后或集中面世、央行將動用逆回購釋放流動性等因素則有利于債市表現。

總體來看，無論資金面還是政策面，都支持債券牛市行情繼續推進。不過，目前距春節假期只有兩周時間，若無寬松政策出臺，交易所債市可能延續盤整走勢。投資者今日還需密切關注滬深股市表現，以尋求交投線索，預計債市1月9日繼續震蕩的可能性較大。

2012年1月9日基本面信息：

全國金融工作會議1月6日-7日在北京舉行。金融工作要堅持服務實體經濟，堅決抑制社會資本脫實向虛、以錢炒錢，防止虛擬經濟過度自我循環和膨脹；促進股票期貨市場穩定健康發展，堅決清理整頓各類交易場所，建設規范統一的債券市場，積極培育保險市場。

中國人民銀行8日披露的數據顯示，去年全年人民幣貸款增加7.47萬億元，同比少增3901億元，這個數字與央行去年初制定的全年新增貸款7.5萬億元的目標基本一致。12月份，人民幣貸款增加6405億元，同比多增1823億元。

央行6日在其網站發出公告，決定在春節前暫停央行票據發行，并將根據銀行體系的實際資金需求展開短期逆回購操作，以促進春節前銀行體系流動性平穩運行。

中國證監會主席助理朱從玖7日發表了《多方著力降溫“新股熱”》的講話，顯示證監會已決心“討伐”新股高定價等問題，協同市場各方采取措施為“新股熱”降溫。

國家統計局中國經濟景氣監測中心6日公布的數據顯示，2011年四季度企業景氣指數為128.2，比三季度回落5.2點，連續兩個季度環比回落。

8日閉幕的2012年中國人民銀行工作會議對今年央行的工作重點進行部署。會議提到，要加強系統性風險監測、評估和處置，全力維護金融穩定，進一步做好建立存款保險制度的準備工作。

證監會6日公告，主板發行審核委員會定于1月11日召開2012年第12次發行審核委員會工作會議，審核中國汽車工程研究院股份有限公司、第一拖拉機股份有限公司首發申請。

RQFII產品有望在春節前后集中發行。繼大成基金宣布計劃在1月16日發行首只RQFII產品后，國泰君安證券香港子公司國泰君安國際1月6日在香港宣布，該公司首只RQFII產品——巨龍中國固定收益基金將于春節前后在香港發行。

財政部1月11日將發行280億元1年期國債，本期債券采用多種價格(混合式)招標方式，全部進行競爭性招標，不進行甲類成員追加投標。

國開行1月10日將發行200億元10年期固息金融債，本期債券采用單一利率(荷蘭式)招標方式。債券繳款日和起息日均為1月16日，上市日為1月20日。

(劉樹棟 撰稿)

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