滬深300仿真交易期貨合約8月31日皆震盪走低

2009年8月31日 15:49

滬深300指數8月31日低開後震盪走低，股指期貨仿真交易當月合約升水53.73點，升水水平有所放大。

滬深300指數8月31日低開後震盪走低，收報2,830.27點，跌216.51點或7.11%。滬深300權重股整體下跌，前20權重股合計拖累指數約71.4點，其中金融地產股拖累指數約54.8點，能源股拖累指數約12.0點。

板塊方面，銀行類股下跌，其中招商銀行受半年報業績不佳影響跌幅居前，招商銀行(600036)跌6.26%、建設銀行(601939)跌5.51%。8月28日晚，招商銀行披露，上半年實現淨利潤82.62億元，同比下降37.62%。招商銀行由此成為上半年上市銀行中業績下降幅度最大的銀行，不過該銀行中報計劃的再融資的金額卻反而提高。招商銀行表示，鑒於最新的監管政策變化可能對商業銀行的資本充足水平提出更高要求，經慎重考慮，公司董事會對於2009年8月13日通過的A股和H股配股方案進行了調整，將配股總融資額由「不少於150億元人民幣，且不超過180億元人民幣」修改為「不少於180億元人民幣，且不超過220億元人民幣」。同時，儘管淨利潤大幅下降，其撥備覆蓋率卻比年初提高18.1個百分點至241.39%。撥備覆蓋率是貸款損失準備對不良貸款的比率，主要反映商業銀行對貸款損失的彌補能力和對貸款風險的防範能力。而多數銀行的淨息差在二季度已經觸底，隨著資本市場回暖、需求持續回升等，銀行息差有望在三、四季度進入回升通道，銀行利潤也會因此迎來上升空間。而撥備覆蓋率環比大幅增長，則為銀行業下半年業績的持續改善，以及明年業績的加速增長，奠定了良好基礎。煤炭類股下跌，中國神華(601088)跌9.77%，中煤能源(601898) 跌8.11%。煤炭板塊經歷大幅上漲之後，在市場調整中出現了深度下跌。不過，煤炭行業的整體性投資機會應在四季度中旬。一方面，屆時煤炭價格的企穩回升會對煤炭股價形成較強的刺激。預計四季度宏觀經濟將逐步轉暖，工業全面回升，煤炭行業需求將得到很大的拉動。動力煤市場供應隨著北方冬儲煤季節的來臨會略為緊張。同時工業的全面回暖拉動用電量的增長，帶動動力煤的市場需求。煉焦煤市場隨著鋼鐵行業中期盤整結束，行業發展趨勢更為明確，價格也應有所表現。另一方面，煤炭行業整合及資產注入等相關事宜將趨於明確。在四季度，無論是進行資源整合的煤炭企業還是預計整體上市的煤炭公司，最終方案都會相對明確，前期市場對於企業資產預期的不確定得以驗證，會帶來較大的行業投資機會。

農業類股強於大市，新五豐(600975)漲3.80%，登海種業(002041)漲2.89%。農業板塊近期市場表現較佳，然而，農業股當前業績未見明顯改善，中報業績下降將繼續推高估值；且國內豐收在望，糧價難以大漲。近期東北的乾旱引發對玉米產量的擔憂，不過由於東北自身農業效率的提升，加上華北、黃淮海地區豐產，全國產量應無憂。因此，在基本面未見明顯改善、整體中期業績下降的背景下，農業板塊的長期滯漲只能成為抗跌的理由。

生物製藥類股強於大市，魯抗醫藥(600789)漲停，海王生物(000078)漲4.13%。8月18日衛生部發佈《國家基本藥物目錄(基層醫療衛生機構配備使用部分)》，並自9月21日開始施行。相關品種被納入目錄的上市公司將受益。此外，數據顯示，截至8月13日，甲型H1N1流感已蔓延至全球177個國家和地區，全球共確診18萬人，死亡1799人。專家認為，秋冬季節可能發生更大的甲型流感疫情。分析人士認為，鑒於甲型流感疫情有加大風險、基本藥物目錄等外部政策刺激以及醫藥板塊中期業績增長勢頭良好和突出的估值優勢，醫藥板塊未來還有上漲空間。

股指期貨仿真交易合約皆震盪走低，當月合約升水53.73點。各仿真交易期貨合約收盤均下跌，其中IF0912跌幅最大，跌7.72%；IF0910跌幅最小，跌6.29%；IF0909和IF1003分別跌7.05%和6.44%。部分股份制銀行8月停止放貸、地產銀行接連巨額再融資、中國中冶極速啟動招股以及日益顯著的通脹跡象增強了市場對未來將加息的預期等因素，加重了投資者對市場流動性的擔憂。加上現貨指數連續暴跌後使投資者對近期指數能否再度持續上漲疑慮加重，市場看漲信心的不足或使現貨指數企穩回升仍面臨壓力。仿真交易期貨合約中遠月合約仍維持不合理高昇水交易，短期內或存在回歸合理水平要求。

開盤 收盤 漲跌 漲跌幅(%)基差 成交量(手)持倉量(手)日增倉(手)HS300 3,003.54 2,830.27 -216.51 -7.11IF0909 3,090.60 2,884.00 -218.60 -7.05 -53.73 37,836 34,062 -492IF0910 3,125.00 2,930.00 -196.60 -6.29 -99.73 27,032 8,351 590IF0912 3,447.00 3,200.00 -267.60 -7.72 -369.73 43,551 33,917 314IF1003 3,600.00 3,290.40 -226.40 -6.44 -460.13 16,334 14,481 -490

(陶瑋瑋 撰稿)

免責聲明：本文所載資料僅供參考，並不構成投資建議，世華財訊對該資料或使用該資料所導致的結果概不承擔任何責任。若資料與原文有異，概以原文為準。世華財訊資訊中心：editor@shihua.com.cn 電話：010-58022299轉235