《大行報告》匯豐將中海油服(02883.HK)降級至「減持」 看13.4元

對於挪威稅務機關向中海油服(02883.HK)追討額外稅項及罰款，達7.9億挪威克朗(即約8.7億元人民幣)；集團不同意挪威稅務主管機關的初步評估，並將與當局繼續溝通，並打算將啟動訴訟程式。匯豐預期，罰款或佔集團明年盈測16%，惟集團對是次稅務爭議表現樂觀，在過去的四年並無因此作任何撥備。雖然仍不確定需付多少額外稅收，但該行指出有機會需作全額支付，提醒企業將來擴大國際發展，並非無顯注的風險。

該行指，若中海油(00883.HK)收購Nexen公司獲批，將為中海油服於北海及墨西哥灣帶來增長機會；但該行認為投資者不應過於興奮，因國際市場的法律、政治、及操作環境複雜。該行仍相信，集團的增長將受制於其高槓桿及較弱的深海油氣井技術服務能力，故將評級由「中性」降至「減持」，維持目標價13.4元，較市場預期低17%。而2012/13/14年全年盈測均低過市場預期分別3%、2%及4%。(ir/u)

阿思達克財經新聞

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