高盛維持中電信“中性”評級 目標價4元

8月28日消息，高盛發表報告稱出，中電信今年上半年固網收入及移動業務毛利，再加上移動業務，未達高盛預期，管理層提出三項較為負面指引，包括固網收入跌勢持續、移動業務補貼開支升至服務收入37%，以及有效稅率亦升至25%。

高盛調整中電信預測，以反映固網業務的收入及EBITDA疲弱，將2009及2010年EBITDA預測調低5%及4%，盈利預測亦因而調低至143億及151億元人民幣，料市場普遍會調低中電信盈利預測，因上半年盈利只占市場預計全年的52%，下半年盈利一般較上半年為低，因補貼增加及固網業務季節性因素，對中電信明年業務復蘇維持審慎看法，因CDMA補貼前景不明朗，以及固網業務的EBITDA的穩定性亦屬未知。

另外，高盛亦調低中電信2011年盈利預測4%，目標價由4.1港元，降至4港元，維持其“中性”評級。