中銀國際維持華能國際“持有”評級

中銀國際近日宣佈，維持華能國際A股和H股“持有”評級。

根據華能國際公佈了上網電價調整方案，火電機組平均上網電價比調整前降低1.29人民幣/兆瓦時，降幅約0.3%。中銀國際認為，與之前在電力板塊報告中的預測相符，公司位於甘肅、山西、重慶的火電機組電價分別上調 2.3%、6.4-6.7%和 2.4-3.2%，而位於遼寧、河南、江蘇、浙江、福建和廣東的火電廠電價分別下調0.1%、0.1%、1.3%、1.8-1.9%、1.8-1.9%和 1.5-1.6%。這將使公司2010年預期每股收益降低 3.21%，影響小於預期。

該行認為，先前的行業報告中已經提到，對華能國際盈利衝擊更大的則是走高的煤炭價格。假設 2010年標煤價格上漲5.5%，那麼預計公司2010年每股收益將下降36.3%。由於 2010年合同價格談判尚未開始，暫不對煤炭價格預測進行調整。該股今日收漲1.48%，報收8.32元。