《大行報告》瑞銀下調數碼通(00315.HK)目標價至16.75元 評級「買入」

瑞銀指出，數碼通(00315.HK)2016財年上半年之27.78億元服務收入低於該行預期之29.01億元，主要因為漫遊收入較低、客戶更多選用非購機月費計劃及預付收入減少。該行就公司上半年表現遜預期及預期2016年財年下半年之手機補貼上升，將2016至2018年之盈利預測下調9.5%、9.8%及9%，目標價相應由18.5元下調至16.75元，但維持「買入」評級。

該行認為業績的重點在於，公司停止公布綜合每用戶平均收入(ARPU)，該行估計此收入倒退了低單位數，反映了公司之預付收入面對壓力。而期內之手機銷售稅前利潤率較低，主要因為上年同期高水平屬一次性，期內表現屬正常化，令EBITDA佔服務收入的比例下降。該行又提到，公司本財年資本開支為6億至6.5億元，相信會集中於下半年出現。(bi/a)~

阿思達克財經新聞

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