投資者普遍情緒:美國國債違約幾無可能性

周二(19日)美國對于上調債務限額激烈而無果的爭論已經使得該國14天后將有史以來首次債務違約的預期加強。但海外投資者看似并不太擔心。美國財政部18日表示，海外投資者5月買入380億美元美國政府債券，所持美國國債增加0.6%至4.51萬億美元。

但是海外投資者對于美國債務的青睞并不像表面那么盲目。投資者預計美國立法者將上調債務上限避免潛在的全球金融危機。他們還預計美國聯邦政府如果不能就新的支出限額達成一致，他們將削減支出，而不是保留對債權人的利息支付。

一位貨幣市場經濟學家表示，市場反映的預期對違約發生發生的概率近于零。除非有重要事件使得國債更加有風險，否則外國政府將繼續向美國投資。經濟學家預測，海外持有美國國債規模5月份以來可能增長。美國的債限爭論5月以來僅僅增加了更多緊張情緒，但投資者因為與以往相同的原因而投資國債，那就是“安全”。

美國10年期國債收益率較年初大幅下滑，18日已從2月份3.72%的高點降至2.91%。

美國2011年經濟增長開始放緩，美國股市看似更不具吸引力。其他國家債務或者風險過高，或沒有足夠國債流動性。歐洲政府深陷較美國債限爭吵更加恐怖的債務危機。財政穩健的國家，如德國、瑞士和奧地利不會發行足夠國債滿足日本、中國和英國等國家的需求，這些國家必要時需要在可售資產中存放數千億美元的現金儲備。

作為美國國債最大持有國，中國5月連續第二個月增持美國國債。中國所持美國國債規模增加73億美元至1.16萬億美元。而且中國政府敦促美國解決借貸限額問題。第二大和第三大美國國債持有國日本和英國也增持美國國債。如果歐洲能夠解決債務危機，部分海外投資者將賣出國債重回歐洲大陸。

經濟學家稱，違約仍然會導致大量海外投資者減持美國國債，因為美國債務風險會突然增加。海外投資者將減持美國國債，而且推高美國政府需要支付的利率。而與此同時，抵押貸款利率、車貸利率和其他消費者信貸利率將隨之上漲，因他們與國債利率密切關聯。很多經濟學家表示，預測違約帶來的所有影響是不可能的，因為這是空前的。

美國債務限額陷入的僵局已經持續幾周，刺激美聯儲主席伯南克和華爾街首要投資者警告，債務違約對美國經濟是災難性的。美國財長蓋特納18日稱，他相信美國會就上調債務限額達成一致。

周二(19日)金融大鱷索羅斯表示歐元區已四分五裂，同時他本人不擔心美國債務違約，也不擔心美國預算問題，對于美國債務上限談判僵局并不感到擔憂。