德銀維持京東持有評級 目標價27.40美元

新浪科技訊 北京時間1月15日午間消息，德意志銀行今天發布研究報告，維持京東商城(Nasdaq:JD)股票“持有”(Hold)評級，以及27.40美元的目標股價。

以下為報告概要：

京東商城在整個2014年都在繼續向級別較低的市場快速擴張基礎設施。該公司管理層認為，這是他們大幅領先預期需求的關鍵所在。僅去年3月至9月，京東商城的倉儲中心就從86個增加到118個，所在城市從36個增加到39個。建築面積從150萬平方米擴大到230萬平方米。當日達覆蓋城市從103座增加到130座，次日達覆蓋城市從503座增加到815座。

與微信協同效應進展順利

京東商城認為該公司與騰訊的合作實現了“非常積極的進展”，未來仍將具備巨大潛力。例如，京東商城去年第三季度的季度活躍用戶為4000萬。微信和手機QQ號稱擁有4億至5億月活躍用戶。轉化率仍在提升。我們相信，重覆購物也在增加。市場之前普遍認為微信高度集中於一城市，但實際上也給京東商城帶來了很多三、四城市的用戶——似乎只有其姐妹應用手機QQ能夠做到這一點。我們預計，用戶在朋友圈中分享的購買體驗，可以極大地改善這種協同效應。騰訊投資的口袋購物催生了很多微店。京東商城也在微信上擁有了集中化的接入點。京東的拍拍移動部門也為商家提供了自己的微店工具。京東並未將微店視作威脅，而是將其視作對騰訊社交電商生態系統的補充。

與易車網的協同效應仍待探索

京東商城管理層表示，該公司之所以投資易車網，是為了進入一個門檻高但增長快的專業領域。雖然京東短期內很難有什麼商業化項目，但長期聯營模式仍在探討之中。京東商城希望進軍二手車和汽車零配件市場。具體到生鮮品，京東只會眼於高端市場，這一點與其他O2O項目一樣。由於下超市仍然佔據主導地位，因此很難進軍廣泛的雜貨領域。最后，農村地區肯定是京東商城移動滲透計劃的焦點。該公司希望發展自己的移動應用，針對移動購物領域日益普遍的衝動購物進行優化。(書聿)