【大行言論】中銀國際升魚躍醫療目標價至31.20元,維持買入評級

財華社深圳新聞中心中銀國際今日發布投資報告，上調魚躍醫療(002223-CN)目標價至31.20元，維持買入評級。基於2009年前三季度公司實現收入4.1 億元，同比增長34.3%；淨利潤7,219 萬元，同比增長71.6%，每股收益0.47元。業績快速增長主要源自收入增長和毛利率提升。報告稱，政府對基層醫療機構建設投入力度加大，中低端醫療器械需求旺盛。隨著社區醫療功能完善，居民自我保健意識增強，家庭對基礎醫療器械需求也不斷增加。公司在保持傳統產品領先優勢的同時，高毛利新產品實現快速增長，收入比重提升，同時生產規模擴大也使公司原材料采購議價能力增強，由此帶動綜合毛利率不斷提升。報告將公司09-11年盈利預測分別由0.60元、0.80元和1.03元上調至0.66元、0.89元和1.21元，對應市盈率42倍、31倍和23倍。公司在保持傳統產品優勢地位的同時，不斷通過研發和並購推出新產品，具備持續高速成長的潛力。該股今日收漲0.44%，報收27.28元。

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