ACM:希臘重組傳言主宰外匯價格行動

匯市要聞:

繼亞洲股市下跌之后，區域股市也出現下跌，在歐洲市場，風險繼續讓投資者謹慎交易。在過去24小時里，外匯市場的價格行動主要由兩大事件驅動。第一個是圍繞希臘債務重組前景展開的瘋狂投機和猜測。一方面，昨日希臘的兩年期國債收益率大幅攀升20%以上，創發達國家的記錄新高，而CDS價格也大幅反彈至1558點。然而，由于葡萄牙的債券收益率也創出了新高，歐盟的債務蔓延危險很明顯已經得到控制，周邊國家的CDS價格也全面走高。一名不署名的德國政府官員表示，如果不進行債務重組，希臘很難支撐到夏天，該評論推動歐元兌美元下滑至看漲趨勢線支撐位1.4250下方。希臘報紙Eleftherotypia稱，美國財政部最終也介入激烈的競爭中。美國財政部官員已開始對希臘的債務狀況進行“滾動評估”，其核心目標就是：如有必要，將進行干預。之后的報道變得含糊起來，表示“歐盟決策者和官員已經就該主題進行了探索性討論”。有進一步傳言稱，希臘已經請求歐盟和國家貨幣基金組織重啟討論，但歐盟官員堅決否認了這一說話。但類似的傳言已經傳遍大街小巷，歐洲央行正在積極購買周邊國家的債務。然而，很顯然的是，希臘的局勢已經是轉不住腳的，我們仍然支持重組/違約都不是希臘選擇的立場。而且這是一種“大而不倒的”主權情形。如果嚴肅提出溫和增長持續時間，則我們懷疑世界超級積極大國將會令市場面臨混亂風險。雖然美國發生的事件在近期內已經退居二線，但標普意外宣布將美國主權債務的長期評級設為負面之后（之前是穩定），該消息就成了外匯市場活動的第二個驅動因素。許多投資者將其視為第一個下滑的多米諾骨牌，但市場認為這是極端的推斷。此舉意味著該評級機構認為在未來兩年內，美國有33%的機會會失去其AAA評級。理由是，盡管基本情況是決策者將會通過赤字削減計劃，在未來10-12年內可節省4-5萬億美元，但還是必須解決好財政問題。否則仍會失去其AAA評級。顯然美國在過去10年里，對財政的不負責任的問題正在日益突出，越來越強調外匯市場對財政問題的關注度。對于標普的釋放的上述消息，歐元兌美元走高，美國國債收益率也輕松走高。亞洲市場的主要焦點是澳洲聯儲的會議紀要，實際情況跟我們預期的一樣相對溫和。澳洲聯儲表示，“對全球經濟來講，目前的金融環境仍然寬松”，基于洪水的影響，第一季度消費者物價指數可能走高，而國內生產總值可能放緩。市場對該會議紀要的整體反映比較溫和，澳元遭遇拋售，略微下滑至1.0460的盤中低點。鑒于貨幣對對利差的敏感度，美元兌日元無疑是今日的主要交易。日本經濟財政大臣與謝野馨表示，盡管美國長達70年之久的AAA評級被下調，但美國國債的短期需求仍然較高，該講話給亞洲市場提供了一些支持。今天的經濟日歷比較清淡，主權債務擔憂仍是影響價格行動的頭號因素。外匯交易者正在傾聽有關希臘的傳言，同時密切關注國債收益率的變化情況。

今日焦點（時間GMT）:

07:58 EUR "Flash" services PMI, index Apr07:58 EUR "Flash" composite PMI, index Apr08:00 EUR ECB current account,?bn sa Feb09:00 EUR Construction output, % m/m (y/y) Feb11:00 CAD CPI, % m/m12:30 USD Housing starts, mn saar Mar13:00 EUR ECB Vice-president Constancio presents ECB s23:50 JPY Tertiary industry index, % m/m Feb23:50 JPY Trade surplus, bn yen Mar

匯市策略:

EurUsd歐元兌美元昨天上午，我們注意到歐元兌美元的走勢圖上出現了三次看跌信號，然后在過去24小時里，該貨幣對確實暴跌了200個點，至1.4157低點。令人最滿意的是，我們一直在進行的頭肩格局（激活于1.4377附近）已經觸及目標1.4235。由于拋售行情剛剛在4月5日的低點1.4152前面暫停，我們目前處于鞏固模式，但很明顯此時空頭仍然掌握控制權。繼標準普爾下調美國經濟前景至“負面”之后，做空美元頭寸的規模有所擴大（即市場已經做空美元，但不會推動其走至更遠），該貨幣對缺乏看漲勢頭，因此此次暫停修正可能會令其產生進一步的價格行動。由此來看，下一批支撐位將見于：1.4062（4月1日的低點）、1.4023（3月28日的低點）以及1.4000心理支撐位。阻力位水平目前見于：1.4247（今天上午的高點）、1.4351（昨日標普公告過后的反應高點）、1.4520（4月12-13日的高點）以及1.4580（見于2010年1月13日）。

GbpUsd英鎊兌美元昨天英鎊兌美元暴跌至1.6167低點，否定了之前的波動區間，由此來看，該貨幣對正在走軟的一周下行通道里下滑。逢高賣出是我們投資該貨幣對的優先選擇，而且我們很希望在拉動交易入口（在1.6350附近做空）之前能在1.6300附件看見入口。從這里往下看，附近的支撐位有：1.6167（昨日的低點）、1.6092（4月5日的低點）、1.5973（4月1日的低點）以及1.5937（3月28日的低點）。如果該貨幣對實現反彈，則預期一些強勁阻力位位于：1.6329（昨日的高點）和1.6345（當前下行通道的上緣），而進一步阻力位位于：1.6384（4月14日高點）、1.6428（4月8日及11日的高點）、1.6458（2010年1月19日的高點）以及1.6516（2009年12月7日的高點）。

UsdJpy美元兌日元在過去的幾天里，美元兌日元的交易行情更多的是出現下跌，該貨幣對仍舊在2周下行通道里持續走低，至82.19低點。事實上，繼標準普爾下調美國經濟前景之后，該貨幣對是少數幾個兌美元仍走軟的貨幣對之一。我們仍然預期有充足的阻力位會蓋住該貨幣對的進一步上行；首個阻力位見于82.90（當前下行通道的上緣）、83.26（昨日的高點）、83.79（4月15日的高點）、84.79（4月12日的高點）以及85.52（4月6日的高點）。下行路上的最近的支撐位目前是82.19（昨日的低點），然后是82.04（76.40-85.52的38.2%斐波納契回撤位）以及80.51（3月18日的低點）。

UsdChf美元兌瑞郎美元兌瑞郎本周悄然上升——推動第一個阻力位水平從0.8992上升至0.9000，但考慮到最近突破了2周下行通道的事實，真正的牛市還沒有出現。市場上的美元做空可能會迫使該貨幣對走高，對于由此造成的任何普遍修正，我們仍持謹慎態度。在0.9000上方，下一批阻力位見于：0.9105（4月11日的高點）、0.9202（4月7日的高點）、0.9296（4月6日的高點）、0.9340（4月1日的高點）、0.9369（3月9日的高點）以及0.9392（2月23日的高點）。在我們進入新的空頭頭寸之前，我們真的有必要突破歷史低點0.8896，但如果確實能突破歷史低點的話，則在0.8500水平之前很少有支撐位。