證監會通報11案 北大荒、中科雲網“造假”被

杜卿卿

9月29日，證監會再通報11宗違法案件，其中既包括內幕交易、操縱證券期貨、信息披露違法等傳統違法案件，還包括1宗欺詐發行案與1宗傳播虛假信息案。此前飽受質疑的北大荒（600598.SH）與中科雲網（現*ST雲網，002306.SZ），也出現在證監會的處名單上，原因均是虛增利潤並違法信披。

經過前期的專項檢查，證監會在9月對檢查結果進行了集中通報。9月11日，通報2宗操縱市場案；18日，5宗操縱市場案，41宗違法減持、短線交易案；25日，9宗內幕交易及操縱市場等案。一個月通報近70宗案件，這樣的高頻度十分少見。

違法形式多樣

守法的方式只有一種，違法的手段層出不窮。11宗案件中，違法形式多樣，細節各有不同。

北大荒的全資子公司為了完成上市公司下達的利潤指標，鋌而走險，虛增利潤。通過簽訂虛假合同、造銷售合同等方式虛增收入、利潤，導致上市公司2011年年報存在虛假陳述。對此，證監會決定給予警告，並處以50萬元款，對相關責任人採取警告、款及禁入措施。

中科雲網為了虛增利潤，通過違規確認加盟費收入、違規確認股權收購合併日前收益，以及2014年一季報提前確認收入導致信息披露不真實。證監會決定對上市公司給予警告，並處以40萬元款；對18名責任人員分別給予警告，並處以3萬元至15萬元不等的款。

此次通報案件中包括4宗操縱證券期貨市場案。此類案件具有三個特點：第一，利用的賬戶多，第二，採取了多種操縱方法，第三，動用資金量巨大。

比如任某成案，其以上海任行投資管理有限公司為平台通過大宗交易獲得股票，利用員工及借來賬戶，集中資金優勢、持股優勢，採用虛假申報等方法，於數隻股票的尾盤、盤中，實施操縱行為，獲利達1800多萬元。任某成長期從事大宗交易的接盤和出貨，並以此牟利。而且，在證監會調查部門對其進行調查取證后，其立即更換電腦、更換借用賬戶、變化操縱手法，繼續違法行為。

大有能源（600403.SH）的“欺詐發行”也遭到重。2012年初，大有能源提交非公開發行股票的申請，主要目標資之一為天峻義海能源煤炭經營有限公司（下稱“天峻義海”）100%股權。但是，在審核期間，大有能源及其控股股東等出具承諾函，承諾發行完成后會將標的資的核心資轉回。發行完成后，大有能源履行了承諾，涉嫌欺詐發行。證監會擬對大有能源處以2360萬元款。

此外，證監會還對2015年5月21日微博發布“三一拿到了軍工準入證，這是實力的象徵，是黨和國家的信任”信息的陳某予以處，因為經查證發現，陳某所發布該條信息並沒有事實依據。

“內幕交易”難存僥倖

傳統違法行為中，內幕交易一直是證監會打擊重點。高壓監管下，對自己的交易“不能做出合理解釋”的投資者要小心了。

證監會此次通報的3宗內幕交易案中，當事人都無法對自己的異常交易做出“合理解釋”，最終被證監會認定為內幕交易。這3宗內幕交易案件中既有避損型內幕交易，又有獲利型內幕交易，均涉及上市公司定向增發股票。

其中，吳某海在渝三峽A（000565.SZ）籌劃定向增發股票事項中，與上市公司顧問聯絡后，隨后與劉某軍聯絡，兩人的證券交易活動在上述聯絡發生后明顯異常，與內幕信息的形成過程高度吻合，不能作出合理解釋。吳某海規避損失約51萬元，劉某軍規避損失9萬多元。

另一案發生在大康牧業（002505.SZ）籌劃定增期間。據調查，趙某松在定增過程中，與“因業務關係存在從多種渠道刺探到內幕信息的人員”頻繁聯繫，隨后與妻子黃某分別利用相關賬戶買入該公司股票，分別獲利約618萬元和78萬元。且面對監管部門的調查，不能作出合理解釋。

除了“夫妻檔”之外，還有內幕交易者選擇“團隊作戰”。

南風股份（300004.SZ）籌劃重大資重組期間，吳某和倪某明組成控制並操作他人證券賬戶獲取收益的團隊。經調查，吳某與南方風機股份有限公司董事長、實際控制人關係密切，並在上市公司籌劃重大資重組的過程中有電話聯繫，相關證券交易活動與內幕信息的形成過程高度吻合，且不能作出合理解釋。吳某、倪某明分別面臨被沒收違法所得約39萬元、55萬元，款78萬、24萬元的處。