瑞達期貨:市場短期不容樂觀 期指延續筑底震蕩

消息面：

1.中央經濟工作會議本周召開焦點行業“錢”景看好；

2.胡錦濤：中國將實行更加積極主動的開放戰略；

3.中央決定明年實施積極財政和穩健貨幣政策；

4. 11月財政收入同比增長10.6%個稅同比降8.2%；

5. 11月出口增速創9個月新低貿易順差下降34.9%；

6.消息稱中國央行將創建3千億美元投資基金；

7.小微企業所得稅減半征收標準由3萬提高至6萬；

8.證監會通報有史以來最大規模有組織證券市場操縱案；

9.歐盟領導人締結財政條約；

10. 12月初的密歇根消費者信心指數為67.7，是今年6月以來的最高紀錄；

11. 10月份美國貿易赤字創年內新低；

基本面綜合點評：

111月份宏觀數據整體上稍好于預期。4.2%的CPI與2.7%的PPI，雙降創新低，通脹壓力大幅減輕；進出口總值為3344億美元增長17.6%，順差收窄但好于預期。但工業增加值只有12.4%，環比回落0.8%，回落幅度大于CPI，高于預期，經濟下滑風險增大。

2，周五政治局會議，提出明年要實施積極的財政政策和穩健的貨幣政策，堅持房地產調控政策不動搖，保持宏觀經濟政策的連續性和穩定性。表明宏觀經濟政策大方向不變，貨幣政策難以全面放松；

3，稅務總局對年應納稅所得額低于6萬小型微利企業，其所得減按50%，按20%的稅率繳納企業所得稅稅收優惠。

4，本周5只中小板新股申購上市，周一周二分別兩家，對中小板產生一定沖擊；本周合計解禁市值439億，為本月第二高，其中15日為解禁壓力日，解禁市值161億。

512-14日中央經濟會議召開，在通脹大幅回落，管理層有望出臺政策穩增長。

外圍：歐元區17國+6個歐盟國家就財政聯盟達成協議，歐盟向IMF注資2000億歐元，歐洲穩定機制將于2012年7月提前一年推出。歐盟就拯救歐元和解決歐債危機走出重要的第一步，有助穩定人心和提振市場；周五數據顯示，12月份美消費者信心創半年新高、10月份貿易赤字創年內新低，表明美國經濟前景轉好。

總之，拯救歐元區在本周終邁出重要一步，下周中央經濟會議同樣值得期待，在內外提振下本周期指有望轉好。

倉位、資金動態：

12月9日IF1112收盤時前20名多頭主力持倉增加382手至25484手，空頭持倉增加446手至31900手，凈空持倉6416手，較周四減少24手，前5名凈空持倉為8250手，較上一交易日增加262手。持倉動向表明，多空雙方在目前的點位分歧較大，期指總持倉增加963手至48859手，創上市以來新高，市場資金看好后市，但期指持續弱勢使得市場情緒低迷，轉向仍有待成交量配合。凈空持倉變化顯示空方仍然占據市場主導力量，日內波動加劇，短期期指仍呈弱勢態勢。資金動態方面，周五滬深兩市總成交金額為857.78億元，和前一交易日減少186.74億元，資金凈流出約39.0億；本周兩市資金累計凈流出100.46億元，與上周的凈流出188.6億元相比中幅減少；本周凈流入排名前列的板塊為房地產、金融和教育傳媒；凈流出較大的板塊為中小板、釀酒食品等。

技術解盤：

周五主力合約收出一根低開小陰線，期指繼續震蕩下跌，顯示目前市場做多意愿淡漠，支撐力度較弱。而滬深300指數連續多日縮量震蕩下挫，收出年內新低價，顯示出目前市場的低迷，成交量的萎靡不振后市繼續壓制著股指的上行空間。周一期指在沒重大利好刺激因素下或繼續呈現弱勢行情，主力合約壓力位2550，支撐位2485，短線投資者可采取區間高空低多策略。