滬深300仿真交易期貨合約10月15日皆震盪走低

滬深300指數10月15日高開後震盪走低，股指期貨仿真交易當月合約貼水27.84點。

滬深300指數10月15日高開後震盪走低，收報3,239.64點，漲12.24點或0.38%。滬深300權重股漲跌互現，前20權重股合計貢獻指數約8.4點，其中金融地產股貢獻指數約8.3點，能源股貢獻指數約1.6點。

板塊方面，券商類股上漲，中信證券 (600030)漲1.80%，海通證券(600837)漲1.01%。目前市場對於2009年交易額已非常樂觀、而對於2010年的貨幣政策、市場走勢和交易額目前判斷則言之尚早。三季度，市場份額重新出現向大券商集中的趨勢， IPO和創業板的開閘使得大券商的直投、承銷業務獲得了有力支撐。但券商自營業務操作水平各異，在指數大幅波動的背景下，三季報券商業績將出現加速分化。同時，關注券商IPO而給相關參股公司帶來的投資機遇以及一參一控等政策因素導致券商併購重組衍生的投資機會。

鋼鐵類股上漲，寶鋼股份(600019)漲0.73%，武鋼股份(600005)漲1.20%。近期期貨市場和現貨市場價格出現了反彈跡象。5月份以來，鋼材期貨從5000元/噸附近一路下挫，現在已經跌至成本底線附近，螺紋鋼主力合約跌幅已在30％左右，而節後鋼廠、貿易商資金和游資對鋼材期貨的持倉幅度有所加大。不過，鋼鐵行業的基本面並無太大起色，鐵礦石談判進展不順、鋼鐵業面臨成本上升壓力、產能過剩，庫存積壓長期不能解決。另外，中美貿易摩擦影響中國鋼管出口，因此，去庫存化將是鋼鐵行業四季度的主要任務。

煤炭類股上漲，中國神華(601088)漲1.77%，中煤能源(601898)漲0.95%。美元貶值、原油價格的上漲刺激煤炭板塊走強。NYMEX原油期貨價格繼續上漲挑戰75美元心理關口，收盤上漲1.39％，報75.18美元。而在國慶因素影響下中轉地庫存下降，煤價全面上漲，動力煤坑口價基本穩定。隨著冬儲煤高峰的臨近，動力煤價格將繼續走強，而焦煤價格則會繼續受到鋼價走弱影響。隨著全球及中國經濟企穩並回升，全球及中國煤炭需求可望穩步回升，國際和國內煤價短期可望維持相對穩定，中長期可望進一步上升，因此，可以預期後期行業基本面將持續改善。與此同時，由於股價大幅度下跌而明顯下降，近期行業估值水平已經明顯下降，並在一定程度下出現行業估值水平與行業基本面持續改善前景出現背離。

汽車製造類股上漲，風神股份(600469)漲停，雙錢股份(600623)漲停。據中國汽車工業協會最新統計，2009年9月汽車產銷分別完成136.21萬輛和133.18萬輛，環比增長19.41%和16.98%，同比增長78.85%和77.88%，產銷再創歷史新高。在銷量增加和產品結構重心上移的背景下，1-8月汽車行業規模以上企業各項主要經濟指標結束下降，呈現增長，其中19家重點企業(集團)利潤總額同比增幅呈加大趨勢。中汽協表示，9月作為傳統銷售旺季，市場呈良好表現是已經預期到的，預計在10月中旬汽車產銷有望雙超千萬輛，全年將有可能超過1200萬輛。對此，分析人士表示，四季度是乘用車銷售旺季，加上購置稅優惠政策也將於年底到期，兩方面因素刺激下乘用車仍將保持旺銷，同時受汽車振興規劃刺激及經濟繼續復甦帶動，商用車銷量也將維持較好水平；預計四季度國產汽車銷售360萬輛，超過三季度；汽車銷量有望突破1300萬輛，同比增長都超過40％。

股指期貨仿真交易合約皆震盪走低，當月合約貼水27.84點。各仿真交易期貨合約收盤均下跌，其中IF1003跌幅最大，跌1.08%；IF0912跌幅最小，跌0.38%；IF0910和IF0911分別跌0.80%和1.00%。數據顯示，9月新增人民幣貸款5167億元；9月當月我國進、出口雙雙超過千億美元，出口同比降幅年內最低。在9月信貸超預期、出口復甦和人民幣存在升值預期的影響下，現貨指數或仍存在上漲空間。不過10月份是限售股解禁的歷史最高峰以及本周創業板有兩批共18家公司招股等因素，或將影響市場信心，抑制現貨指數的持續反彈空間。仿真交易期貨合約中遠月合約升水水平持續放大，或說明在政策面和國內宏觀經濟向好趨勢明顯的背景下，市場對現貨指數後期走勢看好預期有所升溫。

開盤 收盤 漲跌 漲跌幅(%)基差 成交量(手)持倉量(手)日增倉(手)HS300 3,258.55 3,239.64 12.24 0.38IF0910 3,238.00 3,211.80 -26.00 -0.80 27.84 39,134 14,685 820IF0911 3,319.00 3,281.00 -33.00 -1.00 -41.36 13,794 7,369 322IF0912 3,351.00 3,346.00 -12.80 -0.38 -106.36 71,947 38,342 813IF1003 3,649.00 3,554.00 -38.80 -1.08 -314.36 26,541 22,514 950

(陶瑋瑋 撰稿)

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