震蕩筑底 下跌或為空頭陷阱

受美股下跌影響,周五兩市跳空低開,再加上周末臨近,市場擔憂更進一步的調控政策出臺,觀望氣氛較為濃厚,股指呈現震蕩下挫走勢。盤中保險、銀行以及地產等權重板塊輪番護盤,但仍無法激發市場做多熱情。午后大盤進一步下滑并跌破半年線,最終收出一顆帶下影線的陰線。兩市成交量繼續萎縮,反映出市場人氣的低迷。

盤面上:板塊近乎全線皆墨,僅有鐵路基建板塊鶴立雞群,其中晉億實業(601002)、晉西車軸(600495)、中國北車(601299)等相關個股漲幅居前。有色金屬、稀缺資源、新材料等資源類板塊成為下跌重災區,跌幅均超過4%,也是拖累大盤的空軍主力。IGCC、物聯網、電子支付等概念股同樣遭遇沉重拋壓,跌幅居前。另外,前期強勢的建材、新能源板塊也一并下滑,回到低迷狀態。相對而言,地產、醫藥板塊跌幅最小,尤其是受各地甲流疫情漸增影響,兩市生物制藥板塊盤中強勢拉高。萊茵生物(002166)、海王生物(000078)等個股漲幅居前。

消息面:中國人民銀行日前發布了2011年第1號公告--《境外直接投資人民幣結算試點管理辦法》,跨境貿易人民幣結算試點地區的銀行和企業可開展境外直接投資人民幣結算試點。該消息的出臺很可能是為推出國際版打下政策基礎,同時這也有利于緩解國內的流動性過剩和通脹壓力。另據報道,目前監管層已經基本完成了轉融通業務實施方案的研究論證、制度規則的制定和風險評估工作。轉融通業務將增加券商的收入,對券商板塊構成利好。

華訊投資認為:下周公布12月份經濟數據,市場普遍預期CPI不容樂觀,央行可能采取調整準備金率等緊縮性貨幣政策,在這種預期下,市場提前作出反應也在情理之中。但是需要注意的是,近期人民幣的快速升值將在一定程度上舒緩通脹壓力,再加上臨近年末,政策可能進入觀察期,這意味著春節之前出臺緊縮性貨幣政策的可能性并不大,這也將封殺大盤下跌的空間。

后市展望:從盤面情況來看,空方的殺跌動能正在逐漸衰竭,如無重大利空突襲,下周大盤向上變盤概率較大。從技術上看,MACD指標略顯疲態,紅柱有所縮短,KDJ指標拐頭向下,這表明市場仍有調整需求。如果空方進一步打壓,則30周均線將成為多方的第一道防線,目前位于2737附近;前期低點2721點將成為多方的最重要防線,一旦失守,則崩潰氏下跌將難以避免。從目前情況來看,大盤藍籌股估值優勢明顯,隨著小盤股的調整到位,大盤有望重拾升勢。