永豐期貨台指選擇權盤後－全球股市齊步強彈指數帶量走高站回7500

「大盤走勢」：

受到全球股市皆出現強勁反彈帶動下，周五台股亦以大漲跳高開出，之後盤勢持續緩步墊高，其中以金融類股(+3.98%)與水泥類股(+3.83%)為大盤最強勢領漲族群。由籌碼面來觀察，三大法人九月份開倉至今賣超274.65億元。終場加權指數上漲191.72點，收在7577.40點，成交值放大至1306.67億元。

「期貨走勢」：

台指期週五上漲212點，收在7617點。價差方面，九月份台指期、電子期與金融期同步皆為正價差作收，其中台指期正價差擴大至39.6點，電子期正價差縮至0.74點，金融期轉為正價差7.39點。三大期指均強勢跳空大漲收紅，尤其金融期走勢凌厲漲幅接近5%。

從期指大額交易人部位變化來分析，全月份十大交易人多單加碼665口，淨多單升至13521口，特定法人多單減碼2343口，淨多單總水位降至20914口。三大法人於現貨市場買超150.67億元，於期貨市場多單加碼3816口，最終淨多單升至11652口。外資期貨多單增加401口，淨多單升至10030口，顯示法人對後市仍抱持較正面樂觀的看法。

期貨走勢方面，歐債風暴暫歇全球股市強彈，周五期指早盤再度以跳空上漲開出，之後走勢亦無大幅度的拉回一路攀高至終場，且盤中幾乎皆維持在正價差狀態，顯示短線多方的追價意願強勁，先前弱勢的金融期持續強彈，漲幅居四大期指之冠。由技術面來看，日線跳空收紅一舉站上短中天期均線之上，迅速扭轉先前跌破上升趨勢線的弱勢型態，短線有機會向上挑戰7849的高點。不過近期走勢受消息面影響劇烈，且9/20美聯準會將再度召開會議，加上本週三為九月合約結算，預期盤勢仍有大幅震盪的可能，因此操作上建議暫以5日線偏多操作並請嚴設停損。

「選擇權分析」：

選擇權從成交量來觀察，九月份契約買權集中在7500~7800點；賣權部份集中在7200~7600點。未平倉量的部份，買權OI降至673352口，最大序列上升至7800點，水位降至50532口；而賣權的OI則是升至406968口，最大序列至6200點，水位降至46676口。未平倉量put/call ratio由0.497升至0.604(+21.52%)，顯示短線多方心態略有增強。九月買賣權平均隱含波動率同步下降，由25.28%降至21.01%(-18.52%)， 賣權平均隱含波動率則由35.48%降至29.76%(-17.6%)，兩者持續同步下降暗示多空買盤追價意願皆降低，操作上以5日線建議在7400~7800間佈局買權多頭價差來回操作因應。