一夜回到三年前:44股眼淚飛 抄底5只高折價股

一夜回到三年前！盡管市場還沒有跌破1664點的新低，但已經有44家公司的股價跌穿2008年10月28日大盤1664點時的水平。暴跌之下，不少散戶感嘆今年股市成為了散戶"絞肉機"！

44股跌穿1664點水平

市場雖然還沒有跌破1664點的新低，但已經有44只股票的股價跌回2008年10月28日大盤1664點時的水平。

統計顯示，截止昨日收盤，可比的1594家A股中(剔除2008年10月28日以來新上市的股票)，有44只個股股價低于上證指數在2008年10月28日1664點時的水平。這44只股票中跌穿1664點幅度最大的5只股票為云天化(600096)、海通證券(600837)、太平洋(601099)、云南鹽化(002053)、中國鐵建(601186)，折價率分別高達62.87%、62.18%、54.21%、53.64%、和43.29%。

其中，中國鐵建、中國中鐵(601390)、中國人壽(601628)、招商輪船(601872)等眾多"老股"盤中更是創上市以來新低。

值得注意的是，跌穿1664點水平的個股主要以大盤藍籌為主，大秦鐵路(601006)、馬鋼股份(600808)、中國中鐵、中信證券(600030)、中國鐵建(601186)等個股都是A股市場中的大盤藍籌。

而僅有的兩只上榜的中小板公司為云南鹽化和九陽股份(002242)。云南鹽化昨日收盤價為12.10元，低于1664點時26.10元(按前復權價格計算)，折價率53.64%；為折價率僅次于云天化、海通證券及太平洋的第四高公司。

暴跌之下，不少散戶感嘆今年股市成為了散戶"絞肉機"！

A股估值堪比1664點

歷史總是驚人相似。

2008年10月27日，A股指數暴跌超過6%，大跌116點的同時也破了前期1800點的低點位置。隨后一個交易日股價低開3%，，午后一路暴漲超2%收盤，當日最低點位1664點，創指數調整以來的最低點；2011年8月8日，指數暴跌3.79%，并創下年內最大跌幅，隨后在8月9日盤中指數再度暴跌超過3%的情況下，尾盤指數接近翻紅，2437點也成為近一年多以來的新低。

將兩個時間點對比可以發現，從估值來看，目前A股市場整體估值已回到1664點位置。2008年下半年，上證指數殺跌到1664點，當時如果按靜態市盈率看，市場估值水平僅有15倍。而現在指數回落到2500點水平，整個滬深300大約是12~13倍的估值。從歷史上看，它大約相當于2005年的998點，2008年的1600點，以及去年年中的2300點。

南方基金投資總監邱國鷺表示，過去A股三次呆在這樣的估值水平時都沒有任何實質性利好就自己收上來了，就是因為有內在估值的支撐。

"2008年10月，上證指數曾經有一次1664點的機會擺在我的面前，我沒有珍惜，等大盤一口氣沖上了3478點才追悔莫及。"相信這是很多投資者都有過的想法。如今，已經有為數不少的股票，尤其是權重藍籌股的股價已經回到了相當于上證指數位于1664點時的水平，你敢抄底嗎？業內人士指出，從長線投資的角度來看，目前A股的估值風險并不大，但短期風險還未完全釋放。一位大型基金公司專戶投資總監表示："最悲觀的預期是上證指數到2300點，那么，我們可以每跌100點就加倉20%的倉位。"

焦點公司

云天化(600096)

折價幅度：62.87%

盡管按照昨日收盤價計算，云天化的股價已經低于上證指數在2008年10月28日1664點時的水平，但值得注意的是，在大跌中公司股價近來明顯處于上升通道，有資金在積極護盤。

分析認為，該股近日的逆勢走強與公司傳聞整體上市不無關系。東北證券在最新的研究報告中指出，集團未來注入公司的磷礦和磷肥資產2010 年貢獻凈利潤10億元。在解決了ST 馬龍的賣殼問題后，云天化集團整體上市的時間窗口已經開啟，估計時間點最早是在年底。公司重組定向增發后總股本預計為10 億股。目前上市公司的資產可確保貢獻3-5 億的凈利潤，整體上市后凈利潤保守估計可達13-15 億元，按10 億股本計算，每股收益為1.30-1.50 元，對應合理價格區間26-30 元。

資金流向：機構金融終端顯示，昨日主力資金凈流入702萬元，而最近5個交易日錄得資金凈流入6321萬元，最近10個交易日錄得資金凈流入14448萬元。