題材炒翻天,期待行情新動力

本周深滬大盤低開高走，呈現反覆震盪上攻的態勢，深滬股指一周漲幅均為5.61%，雙雙以中陽線報收，成交量顯著放大。其中上證綜合指數依托半年線支撐，連續收復3000點和3100點整數關口阻力，並一舉扭轉前期震盪調整的低迷格局，美元連續反彈和創業板集中掛牌交易帶來的短期負面衝擊得到順利消化。

截至目前，大盤已經初步形成了突破上攻的趨勢，尤其是在10月份PMI連續8個月份回升、10月新增信貸或超預期的刺激下，市場做多信心得到進一步鞏固。

從本周的熱點表現來看，事件型驅動的主題投資成為主力資金關注的焦點，包括海南國際旅遊島催生的海南板塊，以新能源、節能環保與智能電網為代表的低碳經濟題材，迪士尼與上海世博題材，甲型流感以及鐵路板塊等等題材股均受到市場的挖掘。題材股的輪番表現成為本周市場的顯著特徵和主要亮點。

據透露，海南國際旅遊島規劃綱要有望在近期獲得國務院的批復，將會出台一系列可能超出此前預期的鼓勵措施及支持、優惠政策，海南將從生態、文化、餐飲、住宿、交通、旅遊、購物和文娛8個方面進行國際化改造。實際上，早在2008年4月份，海南省政府首次發佈《海南國際旅遊島建設行動計劃》，標誌著建設海南國際旅遊島政策的正式啟動，其中海南省政府向國家申要的旅遊開放政策主要涵蓋六個方面：實行更加開放便利的出入境政策、優惠的旅遊購物政策、更加開放的航權政策、更加開放的海洋旅遊政策、更加靈活的融資政策和更加開放的旅遊相關產業發展政策和旅遊項目。一旦上述規劃獲批，海南上市公司必將長期受益，相關的旅遊行業也將獲得新的發展機遇。

迪士尼項目申請報告獲得國家有關部門核准的消息同樣刺激相關受益題材股出現較好的上漲行情。據悉，上海迪士尼樂園項目共分為三期，其中首期面積約4平方公里，首期投資約244.8億元。據業內分析，迪士尼項目對於經濟的整體影響是正面的，具體到各個行業或同一行業不同類型的公司，受益的順序和程度不同。主要受益行業包括項目地塊與周邊地塊的土地增值，擁有相關地塊的地產類上市公司將直接受益;其次，在項目建設階段，基建、建築建材行業將明顯受益;再次，項目建成後包括商業零售、旅遊、餐飲、交通、航空以及印刷、傳媒以及特許商品製造商都將受益。因此，迪士尼效應帶來的潛在機會值得投資者繼續跟蹤。

值得關注的是，本周巴菲特執掌的伯克希爾·哈撒韋公司宣佈以現金加股票的方式收購美國第二大鐵路運營商北伯林頓鐵路公司(BNSF)，涉及資金總額達340億美元，成為伯克希爾公司有史以來規模最大的一筆投資。巴菲特此前就曾表示長期看好鐵路類的股票，因為美國鐵路公司對抗風險的能力已經比數年前有了很大的改善。總部設在得克薩斯州的北伯林頓鐵路公司BNSF被視為全美管理最佳的鐵路公司之一，在美國三分之二的地區和加拿大兩個省管理總長3.2萬英里的鐵路。BNSF的鐵路系統是主要的煤礦能源供給路線，伯克希爾對這家公司的收購將為其迅速擴張的能源領域業務提供一條供應鏈。因此，巴非特收購美第二大鐵路運營商已成為鐵路板塊走強的重要催化劑。而對於國內的鐵路板塊而言，無論是鐵路基建、鐵路運輸以及鐵路配件等各子行業，今年以來整體表現相對滯後，後市存在補漲潛力，而且鐵路板塊整體估值具備一定吸引力，在國家大規模的鐵路建設驅動下，未來業績增長較為明確，後市可繼續關注。

此外，在國家大力推動經濟結構調整的背景下，新能源、節能環保、智能電網、物聯網等新興產業面臨良好的發展機遇，包括創業板、中小板等在內的高成長特徵的潛力品種往往隱藏重要機會。需要提醒的是，在各類題材股被充分挖掘之後，市場關注的焦點將更多地傾向於上市公司經營業績的確定性增長，畢竟業績增長才是股價上漲的根本動力。

[風險提示與策略]

本周公開市場到期資金量為850億元;週二央行發行了總量為220億元的1年期央行票據，同時開展了交易量為400億元的28天期正回購操作;週四央行發行了總量為660億元的3月期央行票據，並進行了800元的91天期正回購;本周央行共回籠資金2080億元，實現淨回籠1230億元。

[今日消息面]

週五主要有以下信息值得投資者關註：

1、據消息人士5日透露，銀監會日前要求城市商業銀行進一步防控信貸風險，針對撥備覆蓋率不足130%、資本充足率不足10%的城商行，監管機構將對其市場准入設限，不允許這些城商行擴大風險資產規模。

2、中國人民銀行行長助理郭慶平5日表示，當前經濟運行中積極因素在不斷增加，企穩向好的勢頭依然明顯,但目前我國經濟復甦的基礎還不穩固，央行將繼續實施適度寬鬆貨幣政策。

3、多家保險公司近期發佈最新投連險報告指出，基於對宏觀經濟形勢持續回暖的判斷，以及政策面的支持和企業業績明顯回升的態勢，A股下一階段有望上漲突破箱體。保險資金將維持倉位穩定，深挖個股，適時波段操作。數據顯示，截至9月底，保險業總資產達3.8萬億元，較年初增長18.9%，9月環比增長2.9%。資金運用餘額為34289.59億元，其中銀行存款占29.33%，債券投資比例為50.63%，證券投資基金占6.23%，股票(含股權)投資占10.35%。

4、據透露，海南國際旅遊島規劃綱要有望在近期獲得國務院的批復，將會出台一系列可能超出此前預期的鼓勵措施及支持、優惠政策，海南將從生態、文化、餐飲、住宿、交通、旅遊、購物和文娛8個方面進行國際化改造。

[今日市況]

週五深滬大盤呈現沖高整理的態勢，深滬股指分別微漲0.66%和0.28%，雙雙以小陰線報收，成交約3021.53億。從全天股指運行的態勢來看，早盤上證綜合指數以3176.14點跳空高開，略微沖高至3183.57點後小幅震盪回落，盤中最低至3156.99點，回補了當日的跳空缺口，最終報收3164.04點。深成指相應呈現沖高整理的走勢。

從盤面情況看，兩市個股走勢出現一定分化，其中上海市場漲跌家數比例為512：354，深圳市場漲跌家數比例為455：372。漲幅榜方面，正和股份、武漢控股、寧夏恆力、福建水泥、太行水泥、中國船舶、海德股份、海南高速、合興包裝等18只個股漲停。從板塊風格來看，受海南國際旅遊島規劃綱要有望在近期獲得國務院批復的消息刺激，海南板塊及旅遊相關個股表現較為突出。另外，船舶製造、水泥、玻璃以及地產板塊也有所表現。

週五，上證綜合指數以3176.14點開盤，最高3183.57點，最低3156.99點，報收3164.04點，上漲8.99點，漲幅為0.28%，成交1838.86億;深成指以12994.51點開盤，最高13082.17點，最低12940.99點，報收12987.20點，上漲85.50點，漲幅為0.66%，成交約1182.67億。