外圍股災突至 期指多空巨頭持倉亂套

突如其來的外圍“股災”,加大了多空主力撤離的步伐,上周五1108合約持倉下降3,702手。值得注意的是,空頭霸主中證席位凈空單已經下滑至低位,多頭老大華泰席位則“多翻空”。多空主力的持倉變化顯得有些“亂套”。

多空繼續撤離

美歐債務問題及經濟數據的低迷令投資者對全球經濟“二次探底”的憂慮升溫,引發全球股市和大宗商品價格重挫,中中國地市場也受到波及,上周五期指四個合約跌幅均超2%。IF1108合約持倉量下降了3,702手,持倉下滑勢頭延續。

多方主力減持明顯

從中金所公布的數據看,IF1108合約上周五前20名席位合計持買單量、持賣單量分別較前一日減少了3,069手、2,667手。前5、前10和前20席位的凈空單量分別增加了284手、881手、316手。此次主力席位凈空量的增加不是由于空頭增倉引起的,而是由于多頭減倉量相對較大引起的。結合總持倉變化,基本可以解讀為在行情下挫時又有部分多頭主動認輸離場,而空方也有資金在逢低獲利了結。

凈空持倉或已進入新的均衡區間

從2011年以來的凈持倉數據看,目前主力席位的凈空單量處于一個非常低的水平,6月下旬以來的凈空單量一直處于低位。筆者不免猜測,是不是隨著期現套利機會的減少,而阿爾法套利模式又沒有大量開展的情況下,原套利資金離場或者暫時放棄了套利操作模式,進而使得期指的凈空量變化進入到了一個新的均衡區間里。如果真是這樣的話,那么主力席位凈空單量的相對高和低的標準要重新界定。當然,猜測的正確與否還需要更長時間的數據來驗證。

華泰席位多翻空

單個席位的持倉變化上,需要重點關注的是華泰長城席位。上周五,華泰長城席位減持了2,078手多單,空單也有減持但僅有206手,如此以來,其凈持倉由持有1,442手凈多單轉為了持有430手凈空單,形成了“多翻空”。

中證期貨席位的凈持倉量變化也非常大,該席位上周五減持了1,617手空單,多單減持了194手,使得凈空單量下滑了1,423手,目前的凈空單量僅為1,491手。此外,大華期貨和長江期貨席位也值得關注。大華期貨席位上周五再次增持了463手空單,凈空單量達到了1,071手,多單未上榜。而長江期貨席位的持倉量雖然不大,但7月下旬以來,在兩次重挫中均是提前增持了較多空單,獲利較多。

整體來看,目前空軍巨頭的凈空單量處于較低水平,多空雙方的凈持倉變化有些凌亂,多空對當前全球經濟和金融市場未來走勢還未形成較一致的預期。(期貨日報)

(陳蘇珊 編輯)

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