滬深300仿真交易期貨合約9月3日午評

2009年9月3日 12:06

滬深300指數9月3日高開後震盪走高，股指期貨仿真交易當月合約貼水46.28點。

滬深300指數9月3日高開後震盪走高，收報3,010.28點，漲119.35點或4.13%。滬深300權重股整體上漲，前20權重股合計貢獻指數約44.5點，其中金融地產股貢獻指數約37.6點，能源股貢獻指數約4.7點。

板塊方面，地產類股上漲，萬科A(000002)漲6.55%，金地集團(600383)漲6.62%。已披露半年報的上市公司中，約一半的上市公司淨利潤實現同比正增長，近八成的房地產類上市公司淨利潤實現了環比增長。保利、萬科、金地、招商四大全國性房企淨利潤同比、環比均實現正增長。二套房貸的收緊，以及2009年以來的量價齊升使得下半年地產行業的內外部環境相對上半年要惡劣，但持續向好的經濟環境使得行業向好的趨勢並未發生改變。而在近半年內供應量難以急劇放大的背景下，二套房信貸收緊對市場的影響有限。

化工類股上漲，三友化工(600409)漲4.30%，中泰化學(002092) 漲5.46%。化工產業鏈的中上游產品價格在油價帶動下持續上漲，目前已處高位盤整階段，如聚乙烯、PVC、苯、苯酚、苯胺、PTA 等。而近期下游消費領域，出口回暖迅速，國內需求旺盛。尤其是服裝紡織、燈具照明、傢俱裝修、家電汽車等消費領域又進入較長時期的消費旺季，推動對化工產品需求。因此，目前化工產品價格開始由上游成本拉動轉變為下游需求推動。化工行業的景氣度有所向上。

有色金屬類股上漲，中國鋁業(601600)漲5.70%、雲南銅業(000878)漲6.17%。有色金屬行業二季度歸屬於母公司的淨利潤環比大幅增長，有色金屬行業二季度合計實現淨利潤20.51億元，較一季度的-10.42億元大幅提升296.83％。分子行業來看，銅和鉛鋅子行業的業績增長明顯，二季度的淨利潤環比增長率分別達到2180.61％和1083.36％；相比之下，鋁和黃金子行業的淨利潤環比增速較小，分別為25.55％和33.68％；小金屬二季度的淨利潤環比增速為285.35％。雖然二季度業績整體大幅好轉，但是有色金屬行業整體的估值風險依然較高。子行業估值分化明顯，銅和黃金子行業相對而言具有一定的估值優勢。宏觀面上，近期國內貨幣政策以及宏觀經濟政策紛紛出現微調，導致信貸和經濟數據不斷低於市場預期，從而給「補庫存」帶來了一定的不確定性。一旦有色金屬下遊行業控制產能、固定資產投資增速大幅下滑，那麼供求失衡將導致金屬價格下跌，庫存壓力也將隨之上升；另外，近期美元走勢動盪加劇，也使有色金屬價格的支撐力度減弱。

股指期貨仿真交易合約皆震盪走高，當月合約貼水46.28點。各仿真交易合約午盤均上漲，其中IF0912漲幅最小，漲1.76%；IF0909漲幅最大，漲2.91%；IF0910和IF1003分別漲2.58%和2.75%。受證監會表示將努力推動國內證券市場持續穩定健康發展、九月大小非解禁降低七成以下和連續暴跌後存在反彈要求影響，上午現貨指數震盪走高，成交量也有所放大，表明投資者對現貨指數走勢謹慎態度有所緩解。不過數據顯示，單7-8月的增發預案融資規模就將遠高於千億元水平，在信貸增速明顯放緩的環境下，IPO、再融資加速所帶來的擴容壓力或將壓制現貨指數的反彈空間。仿真交易期貨合約中遠月合約仍維持高昇水交易，或說明市場對現貨指數中期走勢仍看好。-------------------------------------------------------------------開盤 收盤 漲跌 漲跌幅(%)基差 成交量(手)持倉量(手)日增倉(手)HS300 2,898.45 3,010.28 119.35 4.13IF0909 2,906.00 2,964.00 83.80 2.91 46.28 23,887 34,750 865IF0910 2,938.60 2,979.20 74.80 2.58 31.08 7,599 8,502 -474IF0912 3,153.00 3,211.00 55.40 1.76 -200.72 36,029 36,932 -1,457IF1003 3,250.00 3,325.00 89.00 2.75 -314.72 6,520 15,833 238--------------------------------------------------------------------(陶瑋瑋 撰稿)

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