程序化交易的干預和不干預

做程式化交易要不要人工干預？在哪些環節可以進行人工干預？如何進行人工干預？這些問題一直爭論不休。

有人認為，程式化交易必須要有人工干預。因為世界上沒有永動機，或者說沒有時時有效的規則。而且，本質上來說規則是人開發出來的，人是大腦，程式是手腳，手腳肯定是要聽大腦的，所以需要人工干預。

也有人認為，程式化交易不需要人工干預。因為做程式化交易原本就有兩個最基本的目的：1、 規避人性弱點，2、代替人去做重復的事或是人工較難完成的事。因為程式和電腦比人執行得更好、更快、效率更高，所以不需要人工干預。

如果在交易過程中去干預進出場信號，就不能稱為程式化交易。這一點應該是有共識的。

而對規則模型的開發和完善，必然是人工或半人工實現的。參與資金量的多少，一般也是由人決定的。這些應該也是有共識的。

而對以下幾個方面，則大家尚無明確的共識，即有人會進行人工干預，有人則全部交給程式自動執行。

一是對參與市場的選擇和交易品種的選擇。即程式具體要去交易哪個市場，操作哪個品種，有人通過主觀分析判斷后選擇最有可能出行情的或者最適合自己模型的市場和品種，然后啟動模型去跑，也有人通過系統自動選擇市場和品種，即用某些指標選擇市場和品種也做成了模型的一部分功能。

二是模型的上下架，即規則的更新淘汰。即，一組規則跑了一段時間，有的規則表現好，有的規則表現一般，有的規則表現不好，就需要把差的規則下架，添加新的好規則。這時有人采用人工識別和決策的方式，有人則采用系統自動識別和匹配的方式。

三是頭寸的分布、倉位的管理。即每個品種每次開倉倉位多少，最多持倉品種數量設置，單邊倉位設置和單邊品種數量設置等，這些要素涉及到整個賬戶的風險度和盈利能力，有些人偏向於根據主觀預判的不同而經常性人工調整，而有人則設計成自規則讓程式自動安排和調整。

總體上來說，在規則思想上，人是不可替代的，在規則執行上，電腦是必須的，而在一些選擇性、識別性、調節性的動作上，則可以人工實現也可以電腦實現，或者兩者結合實現。世界上或許沒有最好的方案，只有最適合自己的方案。

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