永豐期貨台指選擇權盤後－空方壓境 台股資金行情再受壓抑

◆盤勢分析

◎「大盤走勢」：

受到日韓股市回檔的影響，台股同步上演開低走低的走勢，盤面上中小型股相對活躍，手機相關零件、Dram 與LED類股皆有不錯的表現空間，但由於權值股盤中重挫，拖累大盤失守五日與十日的短均線，日線連收四根黑k棒，顯示指數高檔賣壓相對沈重。從籌碼面來觀察，三大法人同步站在賣方，外資一反近期持續加碼台股的態度，週四轉為賣超114.72億元，三大法人最終賣超幅度達163.83億元，使得大盤指數重挫107.08點，收在6786.06點，單日跌幅為1.55%，成交量1594.68億元。

◎「期貨走勢」：

台指期週四大跌113點，收在6784點。就價差方面來分析，六月台指期由正轉為逆價差2.06點，電子期仍維持正價差0.54點，金融期逆價差擴大至2.18點，摩台期逆價差0.96大點。

台指期自6/1日首探七千點關卡以來，近幾個交易日賣壓相對沈重，多方追價意願大幅降低，日線已連收四根黑k棒，台指期在跌破6900點過後，週四持續下探，盤中在空方積極發動攻勢下，指數急殺兩百點一度往6700點整數邁進，但多方仍在尾盤時出現強力抵抗，買盤不斷進場將跌幅縮小，但最終仍是失守6800點與十日均線，短線在買盤鬆動之下，空方氣燄有逐漸加強的情況，多方最後防線於月線6660點附近，近期若無法守穩，將不利資金行情持續。

就期指大額交易人部位變化來分析，全月份十大交易人持續調節淨多單1,783口，目前淨多單總部位降至6,044口，特定法人同步調節淨多單2,382口，目前淨多單降至4,907口，而三大法人於期貨市場積極調節淨多單5,324口，目前總水位已轉為淨空單2,296口，大額交易人與法人週四於期貨市場操作相對偏空佈局。

◎「台指選擇權分析」：

就選擇權成交量能來分析，六月份買權集中在7000~7400點；賣權部份集中在6300～6800點。另就未平倉量來分析，買權OI大幅增加三萬口來至250,505口，主要增加的序列來到7000點，而最大序列仍在7200點，水位為32,464口；而賣權的OI升至284,819口，主要增加的序列來到6400點，而最大序列仍在6000點，水位降至為18,941口。未平倉量put/call ratio由1.29降至1.17，籌碼面多方力道持續衰竭。在隱含波動率方面，買權平均隱含波動率由32.48降至32.26，賣權平均隱含波動率由35.08降至34.38，買賣權波動率回跌，顯示盤勢短線可能會轉為震盪整理格局，選擇權操作上空頭價差部位可續抱。