1月15日四大報精華摘要

 上海證券報

今年中央一號檔案月內或公布

上證報記者從權威人士處獲悉，今年中央一號檔案或將於1月底公布，目前檔案已在內部下發，所涉相關部委已開始分工。按以往慣例，每年一號檔案都是1月中下旬公布，最晚2月初。

去年一號檔案以“全面深化農村改革，加快推進農業現代化”為主題，對農村改革進行全面部署，而今年一號檔案延續深化改革的思路，將主題定為《關於進一步深化農村改革加快推進農業現代化的若干意見》。

結合此前中央農村工作會議及農業部年終工作會議內容，今年一號檔案將重點推進以土地制度改革為主的農村改革和農業現代化等方面內容。

新疆新一輪土改啟動多家上市公司坐等土地升值

記者從14日召開的新疆農村工作會議上獲悉，2015年新疆將全面深化農村改革，推進農村產權制度改革，加快試點建立以土地流轉服務為主的農村產權流轉交易平臺，以適應新常態，尋求新機遇、新空間、新增長點。此舉“可實現農地流轉保值增值，盤活農地寶貴資源。”新疆產權交易所總經理蔡學蘭說。

今年新疆將抓緊抓實土地承包經營權確權登記頒證工作。新疆計劃在每個地州市各選擇1個縣市開展整縣推進試點。通過試點帶動，確保按期基本完成確權登記頒證任務。

高凈值客戶普遍加杠桿 九成投顧看高4000點

去年四季度以來的藍籌股行情有人稱之為“杠桿上的牛市”，這話一點不假，從上海證券報·券商營業部投資顧問2015年第一季度調查結果來看，近九成投顧高凈值客戶在去年四季度操作過兩融業務，加杠桿成為該群體的家常便飯。而杠桿的使用也的確給該群體帶來了更為豐厚的回報，近半數客戶去年四季度盈利超30%，四分之一客戶甚至取得了跑贏大盤的佳績。不過在這輪藍籌猛漲過后，部分高凈值客戶對於杠桿的使用趨於謹慎，有六成客戶表示短期欲減持獲利較多的金融股。

創業板公司頻遭舉牌私募逆勢加碼各有“賭局”

2014年四季度以來的a股市場呈現出“冰火兩重天”之勢，板塊分化愈發明顯。一方面，以券商、銀行為代表的大盤藍籌持續受到資金追捧，人氣高漲；另一方面，以創業板為代表的小盤股則日漸遭到投資者冷落，交投冷清。不過就在近期，同大股份(300321,股吧)、紅宇新材(300345,股吧)等創業板公司相繼遭到私募舉牌，顯示出資金並未遠離這一群體，而外界更為關注的是，私募機構此時加倉版面創業板公司，究竟有何邏輯？

牛市“非傳統” 板塊難普惠

牛市啟動讓投資者滿懷期待，從當前來看本輪牛市並非傳統意義上的牛市。近期指數型逼空告一段落，高位震盪、成交縮量、盤中跳水頻現、中小盤股重新活躍……一切似乎又回到牛市啟動前。但是，板塊輪動始終沒有發生，踏空乃至套牢者依然看不到翻身機會。

目前，本輪行情僅是個別主流板塊走牛。穩增長與促改革並舉給了牛市動力和信心，流動性寬鬆為行情提供了彈藥，降息“一石激起千層浪”，成為牛市提速換擋催化劑，上證綜指大漲超過800點上演了令人嘆為觀止的“快牛”行情。期間，金融股反復演繹，成分股均實現大漲；建筑裝飾、交通運輸和鋼鐵等板塊行情穿插其中，不時在政策利好和“走出去”訊息刺激下接過領漲棒，個股均實現一成以上漲幅。然而，電子、紡織服裝、通信、輕工制造、農林牧漁和醫藥生物等行業卻出現下跌。

復牌多跌 創業板“逢收購必漲”失靈

中國證券報記者統計發現，2014年12月初至今，a股市場共有70家創業板上市公司公告復牌，其中大多數是公布收購預案而恢復交易，但是其中有52家復牌后股價走跌。

這對於之前的創業板公司來說幾乎不可想象。有市場人士指出，隨著市場風格的轉換，創業板公司的市場估值面臨下調，短期內“復牌后下跌”已經成為中小盤股票的基本慣例，而這也預示著過去創業板“逢收購必漲”、“公司有動作必漲”等粗暴邏輯告一段落。

光伏產業應用端崛起成常態

1月14日，垂直一體化光伏太陽能開發商spi宣布，其全球運營總部落戶上海，並與南車集團簽署戰略合作協議，將在光伏產業應用領域進一步拓展新業務。業內人士認為，光伏產業經歷“嚴冬”之后，目前已經觸底反彈，有望借應用端需求的崛起擺脫危機並迎來新的發展機遇。

環境污染第三方治理意見提出 發展環保資本市場

1月14日，中國政府網發布《國務院辦公廳關於推行環境污染第三方治理的意見》，提出推進環境公用設施投資運營市場化、創新企業第三方治理機制、健全第三方治理市場、強化政策引導和支援，對符合條件的第三方治理企業的上市融資、發行企業債券實行優先審批。

分析認為，意見出臺后，將為工業污染第三方治理開拓廣闊的市場空間。a股公司中，萬邦達(300055,股吧)、國電清新(002573,股吧)專業從事第三方治理業務，推行環境污染第三方治理，對環境服務公司將形成直接利好。

六大焦點事件壓力疊加 考驗a股牛市成色

經濟數據發布、22家新股密集發行、股指期貨1501合約最後交割、股票期權試點進入倒計時、經濟數據公布迎來視窗期……方方面面的重磅資訊，使得本周成為考驗a股牛市成色的關鍵一周。

一季度攻擊3500點 農業高鐵潛力大

2014年a股主要指數實現大逆轉，領漲於全球各主要股市。我們認為，2015年a股市場走勢將經歷深層次的洗禮，震盪幅度將會加大，最高點位雖會繼續上行，但板塊分化將十分明顯。

外部經濟環境分化加劇，中國經濟同樣面臨結構性問題。面對經濟持續下行的新常態，中央經濟工作會議提2015年5項任務，歸納為三招應對經濟下行，即改革、創新、走出去。

為了應對自然災害，以及出於戰略需要，中國政府一直將糧食安全列為第一重要的位置，並通過土地改革來加快農業現代化和產業化。2014年下半年農業的投資增速顯著提高，隨著土改試點范圍在2015年進一步擴大，仍將保持這一趨勢。

除了農業，高鐵成為了中國走向世界的一張王牌，也是受益於“一路一帶”的主要行業。同時，為了擺脫第一島鏈的封鎖和強化與第三世界國家的合作，中國需要西進開辟新的進出口頻道。高鐵將在2015年加快投資並帶動諸多附屬行業，消化國內過剩產能。

我們認為，農業、高鐵有望成為2015年最具發展潛力的兩大行業。

兩融萬億之后：籌碼穩定 熱點擴散

兩融進入后萬億時代，盡管心態發生微妙變化，但投資者的籌碼鎖定仍然穩定。

數據顯示，首破萬億元后，近16個交易日兩融余額保持震盪爬升勢頭。但隨著融資凈買入的猶疑和融券凈賣出之間的微量移位，融資凈買入等指標提前震盪成為股指調整的先行指標。而融資買入的焦點品種也由券商股向以整個金融板塊、一帶一路及國企改革為代表的主流權重股擴散，融券交易熱點則高度聚焦銀行股。

股指延續震盪 等待資金面回暖

周三，兩市縮量調整，各指數全線收跌。利好政策支援下大金融板塊略有表現，但受累於新股集中申購，股指未能走強。后續股指料延續震盪格局，等待資金面的回暖。

政策面向好仍是當前行情的最大推動力因素，資本市場重要性提升的邏輯並未轉變。在新管理層以市場化和法制化為導向，變需求調控為供給控制的新思路下，逐步放開專營、理順價格機制和引入民營資本上升到戰略高度。就這個角度看，存在迫切轉型要求的權重板塊在此輪行情中獲得更多政策扶持和資金青睞就不難理解了。

各部委改革路線圖勾勒出今年中國經濟增長前景

認識“新常態”、適應“新常態”、引領“新常態”成為各部委部署2015年工作的重要內容，在經濟“新常態”的大背景下，我國各個領域的改革也將繼續穩步推進，下一步的改革路線圖也逐步清晰。

國家發展改革委主任徐紹史在2014年12月12日召開的全國發展和改革工作會議上表示，2015年是“十二五”收官之年，要主動適應新常態，通過創新宏觀調控保持經濟運行在合理區間，通過全面深化改革進一步釋放市場活力，通過創新驅動加快轉換發展動力，通過轉方式調結構不斷提升發展質量和效益。並且將圍繞全面深化改革，重點抓好審批制度、項目核准、投融資、價格等有利於經濟平穩增長和質量效益提升的改革。

環境污染推行第三方治理 9只環保股盡享政策紅利

中國政府網日前訊息，國務院辦公廳印發推行環境污染第三方治理的意見，提出推進環境公用設施投資運營市場化、創新企業第三方治理機制、健全第三方治理市場、強化政策引導和支援，對符合條件的第三方治理企業，上市融資、發行企業債券實行優先審批。

分析人士指出，新的一年，環保政策系列出臺給市場帶來更多沖勁，未來政策紅利逐漸兌現，環保行業將繼續維持高景氣度。

金融領域改革創新舉措頻出 銀行股面臨價值重估

日前，銀監會下文批準了包括中信銀行、光大銀行(601818,股吧)、河北銀行、晉商銀行等27家銀行開辦信貸資產證券化業務的資格。公開數據顯示，我國自2005年始推進信貸資產證券化，但進程緩慢；2012年至2014年，銀監會主管的信貸資產證券化發行額分別為193億元、158億元和2825億元，僅去年發行額大幅提高，但仍低於5000億元左右的審批額度。

對此，分析人士認為，我國銀行業信貸資產證券化項目備案制將實質性啟動，銀行通過“真實出售”信貸資產給市場參與者，實現不良風險的社會性分散，中長期將大幅緩解目前的資產質量問題，降低銀行業估值的風險溢價，提升銀行股估值中樞。

昨日181元資金撤離a股 逾5億元大單追捧10只個股

昨日，a股市場呈現大單資金凈流出狀態，滬深兩市大單資金共計流出181億元。值得注意的是，有851只個股昨日實現大單資金凈流入，其中，216只個股大單資金凈流入超1000萬元。

通過資金連續凈流入、昨日資金凈流入居前、昨日資金凈流入占成交額比例居前等三主線進行梳理，聖農發展(002299,股吧)、長城電腦(000066,股吧)、如意集團(000626,股吧)、人福醫藥(600079,股吧)、吉鑫科技(601218,股吧)、悅達投資(600805,股吧)、蘇州高新(600736,股吧)、海信電器(600060,股吧)、北京利爾(002392,股吧)、新大陸等10只個股較為典型，而上述10只個股昨日累計吸金約5.59億元。