永豐期貨台指選擇權盤後－價跌量縮 多空觀望氣氛濃

◆盤勢分析

◎「大盤走勢」：

台股連續兩個交易日挑戰七千點整數未果，週三多空觀望氣氛轉濃，買盤無繼續向上攻擊意願，八大類股皆墨，尤以營建股受到消息面爆發勤美與太子建設遭檢調搜索的利空，引發類股賣壓出籠而重挫5.7%，其他則是以油電燃器類股逆勢上漲2.35%，表現最為強勢。但從籌碼面來觀察，外資仍持續加碼台股，使得三大法人仍買超67.78億元，顯示週三震盪盤勢中，低檔仍有不少買盤進場承接，指數最終下跌55.94點，收在6893.14點，成交量大幅萎縮761.74億至1567.02億元，為價跌量縮的格局，而台股單日跌幅為-0.8%，在亞股普遍收紅的情況下，表現相對疲弱。

◎「期貨走勢」：

台指期週三下跌20點，收在6898點。就價差方面來分析，六月台指期轉為正價差4.86點，電子期同步為正價差0.17點，金融期逆價差0.12點，摩台期逆價差0.49大點。

金融期獲利了結與調節性賣壓依舊沈重，表現仍相當疲弱，台指期與金融期日線同步連三黑，金融期更是率先跌破五日線支撐，而台指期盤中雖曾回測五日線，但多方力守的態度仍相當明顯，尾盤更是企圖收復6900點，整體而言，週三台指期維持在百點之內狹幅震盪，最終以留下影線的黑k棒作收，在連三黑的弱勢表現，日kd已出現死亡交叉，加上現貨在周二爆兩千三百億的大量之後，週三成交量大幅縮減，顯示目前多空觀望氣氛轉為濃厚，短線建議空手或轉為保守佈局。

就期指大額交易人部位變化來分析，全月份十大交易人持續調節淨多單，目前淨多單總部位降至7,827口，特定法人同步調節淨多單，目前淨多單降至7,289口，而三大法人於期貨市場調節淨多單1,627口，目前淨多單水位降至3,028口，大額交易人與法人週三操作皆相對保守。

◎「台指選擇權分析」：

就選擇權成交量能來分析，六月份買權集中在7000~7400點；賣權部份集中在6200～6700點。另就未平倉量來分析，買權OI升至220,505口，主要增加的序列在最價外的7400點，而最大序列仍在7200點，水位為29,393口；而賣權的OI升至284,819口，主要增加的序列來到6600點，而最大序列仍在6000點，水位為19,645口。未平倉量put/call ratio由1.39降至1.29，籌碼面多方力道有衰竭的現象。在隱含波動率方面，買權平均隱含波動率由33.33降至32.48，賣權平均隱含波動率由36.72降至35.08，買賣權波動率回跌，賣權跌幅較大，顯示盤勢短線可能會轉為震盪整理格局，選擇權操作上可逢高佈局空頭價差部位，並嚴設停損點。