506家公司三季度報喜 周期性行業被機構看空

繼上市公司中報業績披露正式收官后，三季度業績預告接棒成為市場關注的熱點。根據WIND數據顯示，截至9月5日，兩市共806家上市公司披露三季度業績預告，其中506家業績實現同比增長，占比達62.78%。

在上述806家上市公司中，其中282家預計前三季度的業績同比增幅超過50%，占比超三成，此外還有109家表示凈利潤增幅超過100%，占比13.52%。

過半上市公司實現三季報預喜同時，仍有96家業績預告降幅超過50%，其中多達34家預計三季度業績下降幅度超過了100%。ST能山(000720)、鑫茂科技(000836)、斯米克(002162)三家預計降幅最大，分別達到1948.38%、1229.81%和552.47%。

而在行業方面，機構重倉的大消費板塊不負眾望，醫藥生物、紡織服裝、食品飲料、商業貿易等上市公司業績增長顯著，位居板塊前列。

而受全球經濟增速放緩，以及國內宏觀經濟調控過分緊縮影響，機械設備、煤炭等周期性行業整體顯現疲軟狀態。

此外，受宏觀政策調控及上游需求下滑影響，房地產和電子元器件等行業也成為業績下滑的重災區。

大消費業績現分化

9月第一周，伴隨著市場利空信息不斷，股指不斷震蕩下行，滬指收于2528.28點，周跌幅高達3.21%，深證成指收于11228.29點，全周跌2.94%。

盡管股指刺破2530點跌至新低，但申萬分類中的餐飲旅游、食品飲料、家用電器、紡織服裝、農林牧漁周跌幅分別為0.72%、1.91%、2.58%、2.65%和2.76%，全部跑贏大盤，大消費板塊在股指萎靡的情況下，顯示出頑強的抗跌力。

大消費板塊抗跌直接原因來自于市場對其三季度業績的看好。在剔除ST公司后的287家三季度業績預喜的上市公司中，大消費行業公司共計78家，占比達27.18%。

盡管三季度業績前景美好，但整個大消費板塊亦開始呈現業績分化態勢。根據上半年業績情況，板塊收入增速較好的為零售、農林牧漁、醫療器械、白酒、床品；而增速表現一般或出現下滑的包括生物制藥化學制劑、餐飲旅游和品牌服裝。

但醫藥行業業績分化較大，其中醫療器械增速上升明顯，中藥整體增速良好，但同期生物制藥和化學制劑增速下滑；此外，紡織服裝中差異也較大，床品龍頭收入增速較高，但是部分品牌服裝收入增速下滑。

參考已披露三季度業績預告，零售行業伴隨中秋、國慶雙節不斷臨近將迎來傳統消費旺季，業績有望進一步提升。在23家發布三季度業績預告零售公司中，有7家預增、6家續盈、9家略盈、1家略減。其中，民生投資(000416)、中興

商業(000715)、海寧皮城(002344)等9家公司更預計前三季業績增長幅度在50%以上。

而生物醫藥和化學制劑公司則三季度紛紛出現業績下滑，其中不乏華蘭生物(002007)、海普瑞(002399)、康芝藥業(300086)等昔日機構青睞的明星股，上述公司分別預計三季度業績同比下降30%到50%；30%到50%以及50%到70%。

周期性行業疲軟下滑

在國內宏觀經濟增長進一步放緩的同時，受經濟周期影響較大的機械、化工、房地產等周期性板塊將首當其沖遭受影響。

WIND數據顯示，在96家業績下滑公司中，機械設備公司占到22家、化工公司占到18家、房地產公司占到13家、電子元器件公司占到13家。

其中，隨著信貸緊縮對開工造成的直接影響，以及上游需求的減少，機械設備首先成為機構們看空板塊。

根據機械協會數據顯示，7月裝載機、推土機、挖掘機和汽車起重機銷量同比分別增長2.2%、-20.8%、-14.5%和-33.2%，環比數據分別下降16%、25.5%、25.3%和31.1%，行業景氣度出現繼續回落。

值得注意的是，盡管整個行業呈現業績增速放緩，但不同產品景氣亦出現明顯分化，其中混凝土機械表現出色，上半年增速在50%以上。而土石方機械(挖機、推土機和裝載機)增速下滑明顯。

受此影響，上市公司業績亦明顯分化，呈現強者恒強格局，上半年業績表現出色的中聯重科和徐工機械更成為各大券商推薦對象。

此外，在嚴厲的樓市調控政策下，房地產行業業績下滑幅度明顯，鑫茂科技(000836)、津濱發展(000897)出現首度虧損，虧損幅度達5800萬元和10000至12000萬元，較同期分別下滑1229.81%和312.09%；此外，金宇車城(000803)、國興地產(000838)、高新發展(000628)三家公司更再度續虧。

而電子元器件因上游需求繼續疲軟，業績下滑狀況明顯。其中，京東方A(000725)再度虧損210000萬元至230000萬元。

次新股歐菲光(002456)更首度出現虧損，凈利潤約為-2700萬元到-1700萬元之間，而二季度共有泰信優質生活、銀華成長先鋒、大成財富管理、工銀瑞信精選、易方達科訊5只基金持有該公司股權，合計持有759.08萬股，占總股本的3.96%。（21世紀經濟報道）

(程春雨 編輯)

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