金嶺礦業：鐵礦石龍頭 兩市稀缺

北京首證認為，金嶺礦業是國內唯一一家鐵礦石資源類上市企業，公司鐵礦石資源儲量豐富，主要礦區礦石品位高與國內平均水平，公司明顯受益鐵礦石價格上漲。

北京首證1月4日研究報告認為，金嶺礦業(000655)是國內唯一一家鐵礦石資源類上市企業，是極為稀缺的投資標的。公司礦石產品贏利能力強，通過內生性和外延式擴張，資源儲量不斷增長，產品生產能力大幅提高。公司已通過定向增發收購控股股東擁有的鐵礦石資源，擁有侯家莊礦區、鐵山辛莊礦區和召口礦區的采礦權，三大礦區保有鐵礦石資源儲量3,329.70萬噸，可采鐵礦石資源儲量2,295.1萬噸。2009年，公司又邁出了跨省收購資源的步伐，收購新疆塔什庫爾干縣金鋼礦業100%股權，采礦權范圍資源儲量推測估算約1,576萬噸。公司主要礦區的礦石品位均在50%以上，高于國內平均品位33%，優勢突出。今年年初以來，國內外鐵礦石價格一路走高，公司受益明顯，產品漲價幅度較高。根據公司三季報顯示，前三季度產品銷售均價約1,150元/噸，較去年同期上漲64.28%。同時，由于新增召口礦及相關資產，銷售數量同比增加23.1%。產品銷量和價格的同步攀升，使得公司前三季度營業收入、凈利潤分別同比增長96.33%、188.56%，每股收益0.66元。

此外，公司作為山鋼集團的礦石資產整合平臺，公司未來業績提升潛力充足。公司已納入山東鋼鐵集團。目前，除了公司外，目前山鋼集團還擁有魯銀投資、濟南鋼鐵、萊鋼股份上市公司。山鋼集團已經組建了專門的鐵礦石資源整合平臺山東鋼鐵集團礦業有限公司，用于整合山東境內的礦產資源。此外，山鋼集團旗下資產中，金嶺礦業是以鐵礦石為主營業務的公司，效益良好。山鋼集團在上市公司層面整合、開發鐵礦石資源，從目前局面看，金嶺礦業應為第一選擇。因此，公司或將成為山鋼集團唯一的礦石整合平臺，未來很有可能進一步整合省內礦石資源，業績進一步提升空間巨大。

二級市場上，目前該股股價穩步走高，但仍未得到充分釋放，后市仍具備上漲動能。加之該股基本面呈超預期增長，后市股價上行空間較大，建議投資者重點關注。

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