2500點再破 維穩還看金融權重股

預計管理層在近期將重新出臺一些舉措繼續進行市場維穩，短期關注金融權重股，而考慮信貸資金壓力，短期回避投資敏感性的水泥，機械行業。

一、主線下的機會和風險

今天市場重新跌破2500點，再次回去8月9日溫總理召開會議進行金融，經濟維穩的大盤對應位置，從行為分析來看，預計管理層在近期將重新出臺一些舉措繼續進行市場維穩，從主線來看，短期關注金融權重股，而考慮信貸資金壓力，短期回避投資敏感性的水泥，機械行業。

二、看好金融權重股的機會

1，市場哀鴻遍野，又一次需要政策維穩了

今天市場再次跌破2500點，整體市場人氣渙散，哀鴻遍野，重新回到前期溫總理召開會議維穩的位置。綜合各種因素，我們認為管理層需要再次出臺政策進行維穩，主要邏輯在于：

1）前期跌破2500點最低達到2437點是國外惡劣因素集中爆發導致國內市場信心崩潰所致，對比當前并沒有如此惡劣，且主要是上一周央行緊急回收流動性和溫總理撰文討論宏觀調控趨勢不變所致，這些因素均屬于可控因素，主動性比較強，有利于再次維穩；

2）前期跌破2500點，社保資金入場高達100億，從行為分析來看，結合歷史數據庫，我們判斷社保入場必然是得到了高層的暗示，否則不可能這個位置大規模入場，今天再次回到這個位置，不排除社保資金再次加倉的可能性。

2，維穩必然啟動金融權重股

今天銀行上繳資金7000億，造成整體金融股走勢弱勢，從行為分析來看，這有些類似短期利空出盡的意思，我們判斷管理層維穩必然啟動金融權重股，尤其是在當前估值很低廉的情況下。

三、近期回避投資敏感的水泥，機械類

央行再次緊急回收流動性，今天6大銀行上繳資金高達7000億，從預期來看，這顯然進一步加劇目前已經相當緊張的銀行信貸流動性，對實體經濟的傷害較大。從微觀調查來看，目前大行業都缺錢（除了地產，白酒，部分商業），由于缺錢，很多下游的需求無法轉化為真實的購買行為，這對投資敏感性的行業代表——水泥，機械等的傷害極大，可能導致出現訂單下降，存貨積壓，業績下降的跡象，近期回避。

（廣州萬隆）

(嵇南濤 編輯)

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