【大行言論】鉛酸電池股多隨大市走高,安信證券稱行業整合超預期

安信證券今日發布行業研究報告，各省市環保廳在7月31日陸續公布了鉛酸電池生產、組裝及回收加工再利用企業名單信息。從已經公布的信息來看，政策的力度超過之前的預期。被批準正常生產的企業不超過300家，不到企業總數的兩成。國內2010年鉛酸蓄電池總產量為1.44億千伏安，目前的產能復工率約為54.1%。分區域來看，停工最嚴重的是四川省復工率僅為17.2%。其次為浙江省，復工率為25.2%。湖北省和河北省分別為36.9%和40%。

6月下旬開始，部分中小型電池企業上調產品出廠價，隨後大型鉛蓄電池企業產品出廠價也跟漲了10-15%。而從目前市場上的反饋情況看，已不僅僅是提價的問題，更在於鉛酸蓄電池有價無貨。由於國內大部分鉛酸蓄電池廠家在整頓後被迫停產，各企業原先的庫存已幾乎耗盡。隨著行業整頓的持續推進，越來越多的企業被卷入環保風暴中。鉛酸蓄電池的剛性需求是始終存在的，不會因為整頓就減少。而在需求維持旺盛、供給卻大幅減少的情況下，價格上漲是必然的。7月份一直是電動車的銷售旺季，據媒體報道，南京部分電池價格也已從年初的500元漲至700元，半年漲幅高達40%。隨著9月份需求旺季的到來，大量汽車將更換啟動用電池，屆時供需關系將變得更為緊張。

鉛酸蓄電池小廠既不承擔環保成本、又鑽稅收漏洞，對規模企業來說顯得不公平。準入條件的出台將兩者放在同一起跑線上競爭，諸如駱駝等具有技術優勢的企業將能夠大大發揮質量和產能優勢，從而達到技術帶動行業發展的良性循環。這次整頓將大大改善鉛酸蓄電池行業混亂的局面，帶來行業大洗牌。行業內專家稱，鉛酸蓄電池行業整治不會很快結束，而是一個長期的過程。預計國內鉛酸電池企業未來將減少三分之二，行業內諸如風帆、駱駝、南都等具有國際競爭力企業的領先地位將得到再次鞏固。今日鉛酸電池股多隨大市走高，風帆股份(600482-CN)現漲3.09元。

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