美國升息未明前 勞動基金操作難度升高 改採海外分散投資

勞動部勞動基金運用局今(25)日表示，全球金融市場大幅波動，在美國升息的不確定因素消除前，基金操作困難度升高，未來將持續逢低進場布局，審慎建構投資組合，2016年將辦理「亞太混合指數增值股票型」及「多元資產」國外委託經營選任作業，金額分別為21億美元及32億美元。

上述的國外委託經營選任作業，預計在今年底上網公告，並於明年上半年前遴選完畢。

展望2016年，運用局引述國際貨幣基金的預估，全球總體經濟持續溫和復甦，全球經濟成長率將由2015年的3.3%，上升至2016年的3.8%。主要的已開發國家包含美國、歐元區及日本皆可望持續溫和成長，但由於大陸經濟數據疲弱，全球總體經濟的下行風險增加。

運用局認為，經過這一波修正，部分風險性資產之評價已相對合理，未來將持續逢低進場布局，惟金融市場波動仍高，仍將審慎建構投資組合。為妥適運用基金資產、多元分散投資組合，2016年將持續布局海外投資，擴大辦理國外委託經營。

「亞太混合指數增值股票型」委任，所採用之指標混合了多個策略性指數，除可增加超額報酬的穩定性，指數亦相對較抗跌，可有效降低投資組合之波動度。

此外，此次股票型委任將採用增值型之委任方式，以因應市場與各策略性指數之變化，給予經理人適度的操作空間。

另一方面，為因應國際市場波動性增加，另規劃「多元資產」委任，委託型態結合債券、股票及另類投資等多元資產投資範圍，並採取總報酬委任型態，給予經理人相對較高的操作彈性，期能充分發揮風險分散效果，強化資產價格下跌保護，並透過動態資產調整，提高基金運用收益。

勞動基金2014年2月成立時，規模為2.4兆元，至今年7月成長至2.8兆元。