大行評級匯總：大摩建議增持銀河娛樂 股價低殘

大摩建議增持銀河娛樂股價低殘

摩根士丹利發報告唱好銀河娛樂(00027-hk)，指銀娛股價低殘，將投資評級由與大市同步上調至增持，目標價維持27元。

里昂勁削渣打集團目標價 104元變65元

《華爾街日報(博客,微博)》昨日發表分析文章，指渣打(02888-hk)有需要為現有壞帳提升撥備。里昂發表報告，指渣打經營環境出現越來越多挑戰，而法律訴訟問題亦可能較里昂想象嚴重，故下調2016年及2017年盈利預測13%及40%，又預期集團需要進一步增加資本金，而金額達30億美元，重申「沽售」評級。

瑞信：新世界發展目標價下調至8.3元

瑞信稱，集團擁有數項正面催化劑，包括本港租賃組合復甦增長；落實新的仲裁機制下，將加快補地價落實，對手持農地的地主有好處；及新世界(600628,股吧)中心重建。維持「中性」評級，下調今年每股盈測3.1%，明年則上調14%，目標價由10.35元下調至8.3元。

里昂升香港交易所評級至“跑輸大市”

里昂上調港交所（00388-hk）投資評級，由「沽售」上調至「跑輸大市」，目標價由179.62元上調至183元。里昂指，自7月初大市調整后，港交所現時估值已接近合理，成交亦較之前預期好；將今明兩年每日平均成交預測，上調7%及2%，以今年每日平均成交預測1090億推算，今年下半年有800億，每股盈利預測亦隨之調升1%至4%。

德銀維持信置“買入”評級 目標價微升至15.73元

該行維持信置“買入”評級，將公司資產凈值(nav)預測由19.68元升至20.98元，基於25%的折讓，目標價由15.72元微升至15.73元。

摩通維持玖龍紙業增持評級 目標價下調至7.1元

為反映2015財年營收及銷售價格較低，該行調低玖紙2016財年及2017財年營收預測，但上調毛利率預測。目標價由7.5元降至7.1元，維持“增持”評級。

德銀維持玖龍紙業買入評級 目標價上調至8.1元

德銀髮表報告指，玖紙(02689.hk)股價自人民幣貶值以來已回調33%，隨著人民幣匯率回穩，認為不利因素已消退。關閉舊有產能后，玖紙營運上已見改善，2016年首季的每噸毛利已較2015年下半年高出20至30元人民幣。此外，預計增值稅改革的結構性轉變，由7月1日起可令玖紙的每噸毛利額外增加20元人民幣，意味玖紙2016財年的核心盈利可增84%，重申“買入”評級，目標價由7.64元升至8.1元。

  野村維持玖龍紙業“減持”評級 目標價下調至3.8元

野村發表報告指，受人民幣貶值拖累，相信玖紙(02689.hk)今年下半年的盈利將遠低於上半年。為反映人民幣貶值帶來的潛在影響，分別調低玖紙2016及2017財年撇除特殊項目之盈測14%及9%。玖紙短期內都無正面催化劑，加上2015財年業績遜預期，相信市場可能會調低其2016財年盈測。維持“減持”評級，目標價由4.8元降至3.8元。相對玖紙，該行較看好理文造紙(02314.hk)，因后者成本控制及管理層質素較佳。

瑞信維持新世界發展中性評級 目標價下調至8.3元

該行稱，集團擁有數項正面催化劑，包括本港租賃組合復甦增長；落實新的仲裁機制下，將加快補地價落實，對手持農地的地主有好處；及新世界中心重建。維持“中性”評級，下調今年每股盈測3.1%，明年則上調14%，目標價由10.35元下調至8.3元。

摩通維持新世界發展增持評級 目標價下調至10元

該行指，現價較資產凈值(nav)折讓55%，風險回報吸引，維持“增持”評級，目標價由11.4元下調至10元。

巴克萊：予新世界發展增持評級 削目標至10.8元

巴克萊資本發表報告指，新世界發展受惠於出售酒店權益收益，純利急升97％，至191億元，帳面值按半年升6．3％，至19．9元，撇除特殊項目及重估收益，核心盈利升4％至67．7億元。巴克萊繼續看好新世界發展風險投資回報，維持其「增持」評級，目標價由11．4元降至10．8元。

麥格理維持新世界百貨中國中性評級 目標1.47元

麥格理發表報告，下調新世界百貨(00825.hk)2016財年及2017財年每股盈利預測分別15%及26.8%，未來12個月目標價由1.9元降至1.47元，主要由於公司同店銷售增長數據疲弱，店舖持續關閉。該行關注內地經濟放緩拖累公司前景，預期毛利及收入增長將放慢。不過，股份市帳率已低至0.4倍，故維持評級“中性”。

大摩升公用股目標價 降長江基建集團評級至減持

基於估值原因，將長建評級由“增持”降至“減持”，目標價由58元升至63元。電能維持“與大市同步”評級，目標價由70元升至75元。另外，中電(00002.hk)目標價由64元升至66元，維持“與大市同步”評級，港燈(02638.hk)目標價由5.65元升至5.75元，亦維持“與大市同步”評級。

美銀美林維持新世界發展買入評級 目標價至12元

美銀美林發表報告指，新世界(00017.hk)全年業績符合預期，現價為市賬率0.4倍，較資產凈值折讓65%，在地產商之中折讓最大，維持“買入”評級。集團派息比率逾50%，股息收益率達5.4%，高於其他同業及具持續性。