美報看點：起訴四大影響中概股

文/新浪財經北美撰稿人 田野

對於正在或有意在美國尋求融資的中國企業來說，“四大”被訴使得其海外前景更加撲朔迷離。對於SEC來說，對中國公司窮追猛打是其追求存在感的重要方式——既然在華爾街上常常無功而返，就只能多挑“軟柿子”捏：無論是英國銀行的伊朗交易醜聞還是對中概股的窮追不捨，SEC往往屢戰屢勝，並向公展示了其正積極履行保護投資者的職責。

美國證券交易委員會(SEC)對一批中國在美上市公司涉嫌欺詐的調查周一進入了新的高潮——SEC聲明稱，將正式起訴俗稱“四大會計公司”的普華永道、安永、畢馬威和德勤在中國的分支機構，原因則是這些公司無法向SEC提供其所要求的9家在美上市的中國公司的審計檔案。

而從中國公司那裏獲得了超過1.75億美元費用的“四大”也理直氣壯，它們表示在中國法律規定下，這些檔案屬於“國家機密”，如果不經中國政府允許就提交給SEC，其審計員將可能面臨牢獄之災。在各自發表的聲明中，“四大”也不約而同地表示，這起事件是“行業事件”，而非針對某個公司，因此需要中國、美國兩方監管人員的溝通和合作才能解決。

但中、美兩方的監管部門並非從未就此進行過磋商。路透社表示，SEC至少在今年7月就已經就此事和中國方面展開了溝通；美國上市公司會計監督委員會曾在10月派出觀察員，前往中國觀摩內部審計過程；而中國監管部門代表也在11月抵達美國，與SEC協商審計檔案的共享權限等事宜。而如今宣佈起訴“四大”則意味雙方並沒有達成一致意見。

對於“四大”來說，近來可謂諸事不順。就在SEC發布聲明當天，“四大”之一的安永剛剛宣佈同意向參與集體訴訟的加拿大投資者支付近1.18億美元的和解費，而原因則是其被指在中國在加上市企業——嘉漢林業的會計詐騙案中存在失職。去年，做空機構渾水指責嘉漢林業欺騙投資人，隱瞞其資狀況，隨后加拿大安大略省證券交易委員會對此事件展開調查，導致嘉漢林業於今年三月申請破。

不僅被北美監管部門左右夾擊，“四大”也受到了來自中國政府的重重壓力。今年早些時候，中國頒佈的一些列新法規，要求“四大”的中國分支加快“本地化”進程，將其外國合伙人比例限制在40%，並要求此比例在2017年內下降到20%。同時，法規還要求“四大”會計師必須通過中國的資格考核，目的則是使中國會計師成為“四大”在華的主力軍；分析人士表示，和早期的日本和新加坡一樣，一場中籍和外籍合伙人間的爭奪將必不可少。

對於正在或有意在美國尋求融資的中國企業來說，“四大”被訴則使得其海外前景更加撲朔迷離。如果中、美雙方最終未能通過外交途徑解決司法上的衝突，那麼美國行政法官則很可能因“四大”違反美國法律而對其作出制裁，暫時或永久剝奪“四大”中國分支機構審計在美上市公司的資格。而失去了“四大”信譽的擔保，中國公司想要獲得海外投資者的信任則將更加困難。

彭博社報導稱，自2011年1月以來，在做空機構和美國監管機構聯合夾擊下，一批中國企業市值已經縮水了61%，而中概股從美國退市的消息也時常見諸報端。無論最終是維持私有化，還是重新在大陸或香港上市，中國企業都將比歐美同行少了一條通往國際資本市場的大道——彭博今日就有報導稱，全球市值500強企業中的中國企業數量和總市值在過去三年中處於縮水狀態，而經濟不振的美國企業卻在數和量上都要好於2009年。

對於SEC來說，對中國公司窮追猛打則似乎是其追求存在感的一種重要方式。自從08年金融危機以來，人們對SEC的監管不力微詞頗多，甚至還曾傳出有“監守自盜”、阻礙金融監管改革法案施行的嫌疑。而近來委員會主席瑪麗-夏皮羅(Mary Shapiro)的離開也再次將SEC至於評論的中心——《華盛頓郵報》文章稱，夏皮羅任內勉強將SEC從“滅”邊緣拯救出來；但彭博社評論文章則認為其對華爾街高管在金融危機中的刑事責任的追究仍然不夠徹底。

既然在華爾街上常常無功而返，那SEC就只能多挑“軟柿子”捏——無論是英國銀行的伊朗交易醜聞還是對中概股的窮追不捨，SEC往往屢戰屢勝，並向公展示了其正積極履行保護投資者的職責。