《大行報告》瑞信：招行(03968.HK)供股仍待批准 維持「中性」看17.22元

瑞信表示，招行(03968.HK)已準備供股涉350億元人民幣，以提升其核心一級資本率1.7%，惟尚待中證監的最後審批；料供股後股本回報率將被稀釋2%。

淨息差已由今年首季的高峰3.21%下跌至上季的2.9%，該銀行計劃大幅擴大於中小型企業貸款的業務，

由現時的20%增至2015年的50%，以維持其淨息差，同時將削減利潤率較低的銀行同業業務；另外，估計削減銀行卡收費20-30%對其業務影響不大，因使用量或會上升，作出抵銷。

該行預期淨息差可於今季稍微上升，而管理層料成本收入比例將繼續維持於40%的高水平，以及手續費收入淨額明年將稍有提升。維持「中性」評級，目標價維持17.22元。(ce/a)

阿思達克財經新聞

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