《大行報告》摩通升潤地(01109.HK)目標價至20元 評級「中性」

摩根大通表示，潤地(01109.HK)獲母企注入南寧發展項目55%，收購作價較賬面值折讓5%。注資規模21億港元為目前最小，項目將由內部資源撥付。該項目可提升資產淨值1.5%，2012/13財年盈利增長3%-5.6%。

預計投資者關注下一次注資，可能在未來8-10個月進行，深圳大(沖)村很大機會成立目標之一。潤地現時有更大的業務規模容納收購，但不排除有配股風險。意味著可能包含每股盈利或資產淨值的攤薄影響。考慮到其強勁的經常性租金收入基礎，目標價升至20元，評級「中性」。(na/u)

阿思達克財經新聞

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