永豐期貨台指選擇權盤後－面板續強尾盤多方使勁 短線連八日收紅

◆期貨走勢

台指期週二下跌5點收在7594點。價差方面，台指期、電子期與摩台期仍皆為逆價差，其中台指期逆價差擴至7.98點，電子期逆價差擴至0.48點，金融期正價差擴至1.61點，摩台期逆價差則縮至0.09點。三大期指開低走高顯示短線多方續強企圖仍在。

從期指大額交易人部位變化來分析，全月份十大交易人多單減碼1628口，淨多單降至5261口，特定法人多單減碼3597口，淨多單降至3125口。三大法人於現貨市場買超37.47億元，於期貨市場多單減碼1031口，淨多單降至11519口，外資期貨多單減碼2479口，淨多單降至11124口。反應外資法人對台股短線樂觀預期仍未改變。

期貨走勢方面，前日美股下跌拉回，影響週二台指期早盤亦以跳低開出，不過顯然短線多方企圖仍強，盤勢略見走低後即再度轉往上彈升，跌幅緩步縮減，終場四大期指仍以當日相對高點作收。由籌碼面來看，三大法人現貨仍維持加碼操作，期貨多單部份雖持續調節但仍有萬口以上水準，整體偏多操作心態仍未有變。技術面，週二盤勢壓回至5日線位置即見多方防守承接力道，日線再度收紅出現連8日收紅的強多格局，且量能維持在800億之上，短線多方仍持續掌控盤面優勢，指數仍有高點可期。操作上建議不宜追高，以逢拉回沿五日線偏多操作為宜並請嚴設停損。

◆選擇權分析

選擇權從成交量來觀察，12月份契約買權集中在7700點；賣權部份則上移集中至7500點。未平倉量的部份，買權OI升至506901口，最大序列至7700點，水位升至56582口；而賣權的OI則是升至635430口，最大序列至7000點，水位升至48685口。全月份未平倉量put/call ratio由1.26降至1.25(-0.25%)。12月買權平均隱含波動率由11.85降至11.74%(-0.94%)， 賣權平均隱含波動率則由14.86升至14.92(+0.44%)，買權降賣權升，在短線走多格局不變下，操作上建議於7400-7700點建立買權多頭價差因應。