《大行報告》美銀美林：濰柴(02338.HK)發盈警 降目標價至8.4元

美銀美林指出，濰柴(02338.HK)盈警預測2015財年稅後純利按年跌67%至78%，符合該行預期之72%跌幅，維持公司核心純利按年倒退61%之預期。該行料公司在2016至2017年將損失更大的市佔率，下調核心盈利預期7%及11%，目標價由9.4元下調至8.4元，評級「跑輸大市」。

該行指出，濰柴2015年大引擎型號之銷量按年跌50%，主要因為市場對重型貨車及建築機器需求疲弱，令其損失市場佔有率。重型貨車需求拖累公司市場佔有率下跌7至8個百分點，並被福田康明斯搶佔了5至6個百分點，考慮到面對著福田康明斯更大的競爭和新開工地盤復甦存不穩定性，該行下調公司明年之銷售預測。

該行原預期，新基建投資及新開工地盤會推動替代需求及國五標準的合規需求，雖然新基建投資仍預期復甦，但新開工地盤的不穩定性高，加上中鐵總近日添購集裝箱及未來幾年持續增加快遞貨運列車，也會持續影響重型貨車的需求。(bi/a)~

阿思達克財經新聞

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