【名家分析】李慧芬：8.50元之下買入香港寬頻

      樂視(Letv)正式公布奪得未來三季英超本港獨家轉播權。香港寬頻(01310-HK)將與樂視(Letv)合作，可能向申請上網的用戶贈送樂視盒子，即綑綁樂視盒子銷售。訊息人士提到，香港寬頻將會增聘人手，冀透過英超爭取上客。樂視控股(北京)副總裁兼亞太區執行總裁莫翠天表示，暫沒有與任何第三方的具體執行方案可透露，待10月初會公布合作夥伴名單，未來數週會陸續公布相關的重大訊息，包括套餐收費。

      行業提供吸引回報

      有大行的報告指出，香港電訊股正提供吸引回報機會，第一是移動電訊行業整合之後競爭減少、第二是受惠大螢幕手機普及及4G用家增加帶動，令移動數據使用量增加、第三是移動營運商議價能力提高，固網寬頻升級，令相關公司派息可望增加。在亞太區已發展電訊市場中最看好香港，因相關企業提供良好盈利透明度。香港寬頻屬行業首選之一，香港寬頻自4月29日以來累跌22%，因市場關注香港的寬頻市場競爭加劇，但香港寬頻在固網光纖市場有領先優勢，正提供良好的風險與回報比率(現估值相當於明年企業價值對EBITDA預測的9.5倍)，對比未來三年(2015年至2018年)EBITDA的複合增長率9.3%。

      由於香港固網寬頻市場競爭自6月以來緩和，及預測香港寬頻明年股息回報4.5厘，股息回報吸引。建議投資者於8.50元之下買入香港寬頻，目標9.50元。

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