富人的邏輯：如何創造財富，如何保有財富

書名：《富人的邏輯：如何創造財富，如何保有財富》

作者：[德]雷納·齊特爾曼

出版社：社會科學文獻出版社

出版時間：2016年8月

內容簡介

這是一本由德國地產市場的成功投資人雷納•齊特爾曼博士基於歐美學者幾百項研究成果撰寫的、面向普通公眾的著作。本書作者以簡單易懂的語言，總結介紹了一系列最新的重要研究發現，以回答如何成為有錢人，怎樣一直做個有錢人。通過對近期研究發現的梳理，齊特爾曼博士提醒投資者，需要避開哪些陷阱、哪些顧問，如何將風險降至最低，並通過明智的投資增加財富，從而最大程度地享有財務自由。

序言從富豪到窮光蛋

憑借4000萬張唱片的銷量、數座格萊美獎杯以及在世界各地取得的成功，唐妮·布萊斯頓（Toni Braxton）一度是美國唱片界最傑出的女藝人之一。然而在總共欠下近5000萬美元的債務後，她不得不在2010年宣布個人破產，這已經是她第二次宣布破產。在布萊斯頓償還了力所能及的一小部分債務後，債主們同意免除其余債務。到2013年年中，她擺脫了債務，並且由於參加電視真人秀節目《布萊斯頓一家的價值觀》再度獲得大筆進賬——還給自己購置了一套價值300萬美元的豪宅。她是否從過去的錯誤中汲取了教訓，仍有待觀察。

截至目前，這種美好的結局尚屬例外而非普遍規律，但是之前那種破產卻很常見。不計其數的歌手和流行歌星遭遇過同樣的命運。「流行音樂之王」邁克爾·傑克遜去世時欠下4億美元債務，傳奇歌手狄昂·華薇克（Dionne Warwick）不得不宣布破產，而世界聞名的黑人女歌手惠特尼·休斯頓（Whitney Houston）在2012年去世時欠下債主400萬美元。

和流行歌星一樣，職業運動員也往往在日後的生活中出現破產問題，他們當中的許多人在現役階段曾賺下巨額的財富。統計數據顯示，盡管NBA職業球員在現役階段平均年收入達到500萬美元，但在職業球員生涯結束後的5年里，5個人當中有3個人會破產。邁克·泰森（Mike Tyson）作為全世界最成功的職業拳擊手之一擁有輝煌的職業生涯，最終卻由於生活鋪張和濫用毒品而陷入破產。到2012年，他欠下的債務估計達到3000萬美元。

20世紀80年代，克勞迪婭·科德·基爾施（Claudia Kohde-Kilsch）是德國知名度第二高的女子網球明星，僅次於施特菲·格拉芙（Steffi Graf）。她1987年在溫布爾登賽場上贏得女子雙打冠軍並獲得了大約200萬美元的獎金，這筆錢由她繼父代為保管。1999年，在職業生涯結束後，她意識到獎金已經分文不剩，便將繼父告上法庭，官司持續了多年，直到繼父在2004年去世。由於開辦的唱片公司未能取得商業上的成功，她被迫在2011年宣布個人破產。她在接受一家德國報紙采訪時說：「我有育兒補貼和撫養費，幾個月來我一直在為一家房產中介公司工作。這足夠支付房租，我希望我能慢慢地重新站起來。」

這位網球明星的情況也並非特例。20世紀80年代，法蘭克福足球隊半數球員因投資房地產避稅計劃（real estate tax-evasion schemes）而損失了大筆錢財。名人草率投資、封閉式投資基金或避稅計劃的例子比比皆是。

前德國足球教練魏納·洛蘭特（Werner Lorant）因購買德國東部的房地產而破產。這樣的投資起初看來是少交個人所得稅的聰明之舉，結果卻讓他陷入潦倒。正如一家報紙在2011年11月25日所報道的：「在當職業足球運動員（他所在的法蘭克福隊在1981年奪得歐洲聯盟杯冠軍）和後來當教練期間肯定賺了幾百萬的洛蘭特正面臨破產。他在距慕尼黑不遠的奧伯多夫購置的豪宅已經被拿出來強制出售。」據報紙報道，洛蘭特現在像隱士一樣住在上巴伐利亞一處位於湖邊的房車營地。「房車的主人是有着慕尼黑雄獅之稱的『慕尼黑1860』（洛蘭特曾執教『慕尼黑1860』，並帶領球隊走向輝煌——譯者注）的狂熱球迷，他給洛蘭特提供了棲身之所，讓他在那里免費居住。」

這些故事絕非例外，只是冰山一角。它們被大肆報道，是因為涉及的是生活在公眾眼皮底下和鎂光燈下的名人。然而，還有其他成千上萬的人與他們有着同樣的命運，這些人無論是繼承了大筆財產、彩票中了獎，還是通過辛苦工作賺了很多錢，後來都落得一場空。

不管獎金數額多大，許多彩票中獎者都會在幾年之內將這些錢全部敗光。2001年8月，46歲的失業者、美國肯塔基州人戴維·李·愛德華茲購買「強力球」彩票（「Powerball」 lottery）中了4100萬美元。短短12年後，他在家鄉——距辛辛那提140英里的阿什蘭孤獨死去。在彩票中獎後，他曾對記者說：「我不想在得到這筆錢時說我要買大房子、我要買汽車、我要做這、我要做那。我希望自己帶着謙恭之心接受這筆錢。我希望這筆錢夠我、我未來的妻子、我的女兒還有子孫後代長長久久地用下去。」

這種反應絕非少見。然而，沒有幾個彩票中獎者能夠堅守最初的決心。

愛德華茲用稅後剩下的2700萬美元中的150萬美元為自己和27歲的未婚妻購置了佛羅里達州一棟6000平方英尺的別墅。他的別墅前停放的豪車太多——其中有一輛蘭博基尼——以至於鄰居懷疑他做非法倒賣汽車的生意。不久後，他將一些高檔汽車轉移到了加利福尼亞州，因為他在那里買了第二棟別墅。

在中獎幾個月後，「彩票之王」愛德華茲向電視台記者炫耀他花3萬美元買來的電視、一個價值7.8萬美元的鑲鑽金戒指和他用15萬美元買來的由200柄劍、中世紀盔甲及兵器組成的藏品。他還把錢花在賽馬、私人飛機和毒品上。12個月後，他已經花光了1200萬美元，幾乎是獎金的一半。在錢徹底花光後，銀行沒收了他的房產，強制愛德華茲搬進一處倉庫。在他死後，他的女兒在臉書上發帖說：「分文不剩，全花光了。」而當年，愛德華茲曾承諾過要讓女兒過上衣食無憂的生活。

在德國，來自漢諾威的失業的鋪地毯工洛塔爾·庫齊德洛夫斯基在1994年中了390萬德國馬克（合200萬歐元）的大獎後成為媒體關注的重點。「樂透洛塔爾」——報紙喜歡這樣稱呼他——也買了一輛蘭博基尼，並用大把的錢花天酒地。他炫耀金項鏈上一個帶有LLL三個首字母的吊墜，分別代表樂透（Lotto）、洛塔爾（Lothar）和蘭博基尼（Lamborghini）。中獎5年後，他死於肝硬化。他的遺孀和他生前的情人為獲得他的遺產爭斗了多年。

英國的邁克爾·卡羅爾2002年購買國家彩票中了970萬英鎊，之後他將400萬英鎊給了家人和朋友，然後用高檔汽車和位於諾福克郡的一棟別墅來犒勞自己。他聚眾吸毒飲酒，賭博輸掉一些錢，最終過上了違法犯罪的生活。在中獎8年後，他幾乎分文不剩。他認為自己還算幸運，在蘇格蘭北部埃爾金鎮的沃克斯黃油酥餅廠找到一份工作，每周賺204英鎊。

1994年，德國的失業者邁克爾·B.買彩票中了272.9513萬德國馬克（合140萬歐元）。據他的前妻說，從此以後，他的座右銘是：「我過一天算一天，活在當下，活出極致。」他給自己和家人買了多輛汽車。由於認定彩票中獎者無須操心駕照的事情，他一再被發現無照駕駛，最終在被抓到八次後進了監獄。在此之前，他創辦了兩家企業，在他入獄期間，兩家企業都破了產。在彩票中獎僅16個月後，他剩下的只有債務。他不得不賣掉房子，賣掉他買來的波斯地毯和所有個人資產。他又開始買彩票了，寄希望於再次中大獎。

奧地利倉庫保管員京特·舍爾塔納2001年6月24日獲得了1000萬奧地利先令（合72.6728萬歐元）的獎金。為奧地利一家有聲望的保險公司工作的一名財務顧問告訴他，如果他投資一種穩賺不賠的計劃，就能讓資產增值一倍以上。不過，舍爾塔納不願把所有獎金都用來投資，而是花300萬先令為自己購買了一棟配備家庭影院的房子。他將其余700萬先令按照他的「顧問」的建議進行了投資。不過，股市和貨幣投機在10年間耗盡了這700萬先令，給舍爾塔納留下了10萬歐元的債務。

在谷歌上搜索「彩票獎金揮霍一空」或類似的詞組，會出現來自世界各地的成百上千條記錄。小報喜歡報道這類事情，經常暗示從中可以汲取具有道德警示意義的教訓：金錢終究還是買不來幸福。財務狀況沒那麼好的讀者可以松一口氣，安慰自己說，靠着兩萬美元年薪和1.8萬美元存款生活很可能比擁有幾百萬資產所帶來的挑戰更令人快樂，因為後者只會讓人墮落並破產。閱讀關於體育明星、流行歌星和好萊塢演員債務纏身、最終不得不宣布破產的報道或許具有同樣的效果。

每周購買彩票並不斷希望中大獎的大眾當然認定，這樣的事情不會發生在他們身上，他們不會犯同樣的錯誤，不會禁不住同樣的誘惑。他們不會去購買高檔汽車，不會在烏煙瘴氣的派對和賭場揮霍錢財，而是會用這筆錢做明智的投資。

盡管如此，研究卻表明大多數彩票中獎者在中了大獎的短短幾年後，境遇比中獎之前還要糟。有一點是大多數人所不了解的：守住100萬要比賺100萬更難，更別提讓資產升值了。大多數人以為，要是他們擁有100萬——甚至1000萬——美元，就可以過上衣食無憂的生活。所有那些彩票中獎者、演員、流行歌星和運動員，無論是通過一夜暴富還是靠職場上打拼多年取得的成功賺到幾百萬後，也都是這樣想的。

我並不想說賺100萬很容易。但我的確想讓你明白，除非你知道如何進行明智的投資從而讓這筆錢增值，否則擁有100萬不會給你帶來任何好處。理財是必須要學習的東西，而這也是可以學到的東西。沒有學會理財的人錢財流失速度之快超出他們的想象。缺乏守住並增加財富所需的聰明才智的人以及對投資策略缺乏了解的人無一例外會失去這筆錢——不管它是100萬、1000萬還是一億美元。

許多人對理財持懷疑態度。他們覺得這一問題過於復雜，只有專家才能懂。雖然十分清楚理財的重要性，他們卻不願參與進來。他們寧願相信別人，他們以為是專家的人，而這種看法有時是錯誤的。很多時候，他們的信任遭到辜負，他們遲早會放棄理財的念頭。這樣的事情你是不是很熟悉？

結果就是金錢開始主宰你的生活，而原本應該是相反的情形。這也正是本書所要講的內容：幫你管理自己的財務狀況。那麼這本書與其他關於投資策略和財務成功的書有何不同？

在這本書中，你會看到以簡單易懂的語言總結並呈現的「財富研究」領域最重要的新發現。在德國，這是一個相對較新的研究領域，雖然該領域取得的研究成果出現在博士論文、學術文章及科研報告中，但尚未被廣大讀者所知。投資理論同樣如此，這是一門與成功投資定律有關的科研學科。

和任何一門科學一樣，這些理論有自己的術語，讓許多人望而卻步。最近有一篇非常值得關注的德語博士論文，本書也涉及了該論文的研究成果，這篇論文的目錄全是術語，比如「平衡結算」「近因偏差」「過度自信」「新興市場溢價」「收益反轉」「資產組合再平衡」等，可能會嚇退哪怕以英語為母語的人。雖然財務領域的專家認為這些主題很令人興奮，大多數投資者卻有可能感覺太過艱深。

除了研究關於財富和投資主題的前沿科研成果外，本書還密切關注了許多靠做生意賺到幾千萬或者上億甚至幾十億財富的人。他們從事的領域多種多樣，從房地產、酒店、公共衛生間、股票、自然資源到發酵粉、脫脂奶和酸奶。通過對這些人進行觀察並與他們交談，通過評估財富研究與投資理論的成果，我取得了一些見解，並以大家都能懂的淺顯語言呈現出來。正如著名投資家沃倫·巴菲特所言：「如果你明白了一個想法，你可以把它表述出來，這樣別人就能明白這個想法。」

本書的第一部分會教你如何創造財富。第二部分講的是在你打下了基礎後如何讓財富增值——而不是看着它灰飛煙滅。本書要告訴你需要避開哪些陷阱、忽略哪些顧問、如何將風險降至最低並通過明智的投資增加你的財富，這樣你就能最大程度地享有財務上的獨立。