美國CPI數據薄弱 拖累美元繼續下行

和訊網消息

美國7月份經濟數據喜憂參半

由於美國7月份CPI數據顯示薄弱，美元繼續跌勢。美國7月份CPI錄得無增長，主要受燃料價格下跌影響；核心CPI溫和上漲0.1%，兩數據均失意於預期值；美元指數昨日再度下行0.88%至94.76。

與此同時，美國7月份房屋開工數量錄得121萬戶，回升至5個月高位；工業生產大有提升，較前月增長0.7%，好於預期0.2%。紐約美聯儲總裁杜德利表示美聯儲最快將在9月份實行加息，亞特蘭大美聯儲總裁洛克哈特稱其對美國經濟增長存有信心，年度內至少可以實現一次加息。

美元在聯儲官員表態後跌幅有所縮窄，10年期國債收益率小幅上漲2個基准點至1.57%。目前聯邦基金利率期貨市場顯示美聯儲將在本年度加息的概率為55%。

CMC Markets Tina Teng 表示，美元在下半年走強的機會仍然存有，基本面仍然不存在絕對支持美元長期走軟的理由，短期下行主要受市場情緒影響。目前美元指數的重要支持位置在93附近，如果難以突破則美元仍然有繼續漲勢的機會。

英國與新西蘭強勁數據與美國形成鮮明對比

美元昨日再度下行部分原因是由於英國與新西蘭數據強勁，與美國經濟數據形成鮮明對比，英國7月份CPI錄得增長0.6%，PPI增長3.3%，RPI增長1.9%，均好於市場預期，部分因素可能受脫歐後英鎊大幅貶值支持，英鎊兌美元匯率在近期低點形成強勢反彈，漲幅1.28%至1.3046；

另一個強勁的經濟數據來自新西蘭，全球乳制品拍賣價格大幅上行12.7%, 最主要成分全脂奶粉價格上漲18.9%。乳品價格強勁反彈給紐幣走強再添利好，紐幣/美元在數據出爐後跳升最後以0.7282收盤。

英鎊與紐幣目前運行於重要阻力位置附近，技術形態上需要重點關注是否可以突破關鍵位置，短期內仍然可能出現頂部回撤。英鎊兌美金的潛在阻力位置為1.3120附近，紐幣兌美金的潛在阻力位置在0.7340附近。

焦點將再次來到美聯儲

嘉盛集團James Chen表示，周三聖路易斯聯儲主席James Bullard將發表講話，然後FOMC7月會議的記錄將出爐。面對美聯儲成員明顯互相矛盾的立場，這些記錄或許有助於進一步澄清美聯儲對利率、通脹和經濟增長的最新主流看法。

如果美聯儲周三透露出更多鴿派信號、油價持續上揚，則美元/加元在上述下破之後可能出現低得多的低點。如果攻克1.2800支撐，下檔下個主要目標還是在1.2650支撐附近、1.2500區域的年內低點。

彭博數據顯示，美聯儲聯邦利率期貨顯示在9月份加息的概率是18%，11月份20.7%，12月份37.9%。不過上周五公布的零售數據糟糕，9月加息概率降至16%，11月份降低至17.5%，12月份降低至36.8%。

在過去兩周，市場對美聯儲加息的預期變化不大，一直處於偏低的狀態，美元震盪並於周三下挫也可能與技術面有關。8月初美元指數反彈受阻於200日均線96.50後轉跌，技術形態轉跌，昨日跌破前低也確認了這一點。此外隔夜公布的美國7月未季調CPI年率上升0.8%，升幅不及預期值0.9%和前值1.0%，7月CPI月率為0%，創今年2月以來最低增速。疲軟數據進一步削弱了美聯儲年內加息幾率。

周初美聯儲官員講話也未能為美元指明方向。周二杜德利表示可能最早於9月加息；舊金山聯儲主席威廉姆斯周一表示「應考慮設定更高的通脹目標，將貨幣政策直接與經濟產出掛鈎，在經濟下滑時自動啟動政府支出計劃，並增加教育和科研的投資。他同時警告稱，如果不進行這樣的改變，政策決策者就會發現對經濟困局無能為力。」他的講話被解讀為美聯儲短期內不會加息。

顯然，我們無法從美聯儲官員的講話和數據中讓美元的方向明了。不過只要美聯儲保持鴿派立場，美元將繼續承壓。本周三公布的美聯儲會議紀要受到密切關注，若紀要缺乏新意，美元將延續目前的跌勢。FXTM富拓中國市場分析師鍾越表示。

花旗外匯表示，美聯儲將發布7月議息會議紀要。隨後將有一系列美聯儲官員講話，不過市場最期待的將會是葉倫在8月26日Jackson Hole的講話，屆時市場或更清楚美聯儲的意圖。