英倫金融：美指受消息影響直線跳水後急速反彈 回升至95.5靠穩

和訊特約

【環球市況焦點及分析】

上周五市場翹首以盼的美國零售數據終於揭曉，然而環比零增長的結果卻讓眾多投資者大跌眼鏡，消費支出的放緩可能為加息前景增添障礙，而PPI、密歇根大學消費信心指數同樣差於市場預期，美元指數應聲回落，一度直線跳水隨後反彈至95.5水平上方靠穩，金銀大起大落寬幅震盪，雖然疲弱的經濟數據曾支持金銀飆升，但美元急跌後的反彈引發獲利盤大舉出逃，最終雙雙收跌。原油方面，油價震盪上揚，先前沙特油長稱將在下月舉行的非正式會議上與各產油國代表會面，可能考慮穩定油價的行動，對凍產預期的憧憬吸引投機資金進場做多，但貝克休斯數據顯示美國活躍鑽機數增加15台，為12月來最大增幅，且連漲七周為逾兩年來最長增勢，或暗示美國產量正在加速恢復，沙特限產的誠意值得懷疑，會否再一次上演「狼來了」的故事暫時難以確認，若要真正扭轉跌勢，需要出現更多基本面積極改善的跡象。本周市場焦點在美聯儲7月貨幣政策會議的紀要，目前仍有較多分析認為美聯儲可能會在12月加息，市場希望從會議紀要和聯儲官員講話中挖掘更多的線索，此外，美國7月的CPI數據可能給出通脹前景的暗示，亦可稍作關注。澳洲聯儲貨幣政策紀要預計影響有限。數據方面，在美國，預計CPI持平，通脹表現溫和，新屋開工及營建許可可能下滑。加拿大的CPI及零售數據料表現不佳。在歐洲，預計英國零售物價指數和CPI略降，失業率持平，零售數據趨穩，德國ZEW指數向好，歐元區CPI略高於零，通縮風險持續困擾。在亞太區，日本第二季度GDP有望再度實現正增長，不過工業產出仍然疲軟。從美國自身利益角度出發，並不會輕易加息，但就目前全球經濟環境來看，美元較大多數主要貨幣而言依然具有吸引力，當美元重拾強勢後，金銀料面對較大壓力。交易時要提防突發消息，必須嚴守止損。

英倫金融【黃金】：零售零增長PPI低迷，美元跳水後反彈金價大起大落。1)首個即市策略，升穿1343可適量造多，看1346,1350，突破追1357,1363。2)反之，跌破1333，目標1330,1324，突破可追1320,1314。3)最後一個策略，目前美聯儲七月決議維持政策不變，最新非農表現強勁但零售數據不佳，全球經濟成長風險猶存，各大央行政策穩健偏寬松為主，金銀寬幅震盪，以1300-1311區間作適量多單，追5~8美元突破利潤。留意後市波動且快且急，必須准備足夠的保證金及嚴守止損。

【實金需求】Comex內部報告則顯示黃金交割狀況持平，顯示實金需求無回暖狀況。

【原油直擊】上個交易日，原油價格連續第二日急升，升幅超過百分之2，周末前油市有補倉。油價繼續受沙特阿拉伯石油大臣法利赫上日言論支持。他表示，石油輸出國組織國家與其他產油國下月非正式會議會討論市場狀況，包括可能采取行動令油價回穩。不過美國運作鑽油平台連續第七個星期增加，影響油價升幅收窄。紐約期油曾經升至三星期來最高，以每桶44.49美元收市，升1美元，升幅百分之2.3。倫敦期油收市報46.97美元，升93美元，升幅百分之2。紐約與倫敦期油，周漲幅都是升百分之6左右，是4月下旬來最大升幅。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東局勢及庫存狀況、伊朗供應消息、美國石油出口政策，亦會左右油價。從供應面看，主要產油國間的市場份額博弈仍在持續，各大產油國都似乎並未有率先減產的打算，雖然部分產油國因武裝動亂等因素出現供應受限問題，但伊朗沙特等國加緊搶占市場份額，限產停留在紙上談兵，美國產量亦在逐漸恢復，供應過剩擔憂仍難以消除。從需求面看，北半球夏季為能源需求旺季，但歐洲政局動盪，全球經濟數據亦暗示復蘇基礎並不牢固，對原油的需求增長仍然相當緩慢，從長遠來看還面臨被新能源替代的威脅。油價前期最低跌至逾12年低位後有主動買盤積極抄底，隨着供需基本面改善，油價強勢反彈，最高曾突破50美元大關，不過OPEC半年度會議限產再度落空，伊朗引領海灣國家競相增產，美國頁岩油氣鑽井陸續復產，油價震盪走低，一度逼近39低位，多頭低位組織抵抗初獲勝利，OPEC凍產炒作舊調重彈，近期沙特油長放言將在下月產油國會面上討論市場狀況，可能考慮采取維穩的行動，引發強勢反彈，但若要真正扭轉跌勢，需要出現更多基本面積極改善的跡象。若經濟數據利好股市情緒，或事件影響原油供應預期，未來油價仍然有機會再度向上挑戰壓力位，但同時亦要警惕供應博弈的格局未真正打破，囚徒困境的發展或導致油價後期大幅走低，支持看43.32,41.11，阻力看45.38,46.92。目前油價受消息面影響較大，建議投資者緊盯消息面變化，時刻順勢而為。

【紐約股市】紐約股市個別發展，藍籌股由歷史高位回落，科技股繼續創新高。 道瓊斯工業平均指數跌37點，報18576點。標准普爾五百指數跌1點，報2184點。 美國零售銷售無增長，生產物價亦下跌。美股受影響，三項主要指數上日創收市新高後回落。銀行股與原材料股表現較差，不過石油股跟隨油價上升，帶動大市反彈。 各交易所成交只有55億股左右，是4個月來最少。道指跌穿18,600點，下午早段最多跌近78點，最後收復部分失地。若美股走強則利淡金銀回落。

【美元指數】美元兌主要貨幣匯價個別發展，美匯指數觸及一星期來最低。 美國零售銷售無增長，生產物價亦下跌。美元受影響，兌日圓與歐元都下跌。內地經濟數據差過市場預期，澳洲元受影響。 市場預期英倫銀行會進一步放寬貨幣政策，英鎊下跌，兌美元觸及一個月來低位。 美國聯邦儲備局下星期會發表上月議息紀錄，市場正注視。技術上，美元指數受消息影響劇烈震盪，直線跳水後急速反彈，回升至95.5水平上方靠穩。目前美聯儲不容美元走得太強，走勢是在沒干預下上揚，到一定位置則有打壓，走勢有人為因素及避險資金支持。

英倫金融高級分析師譽一言